金融工程专题报告：行业轮动系列研究1-6（汇总篇）｜海通证券2018

报告摘要

本报告汇总海通证券金融工程团队发布的6篇行业轮动系列研究，系统分析预期基本面、历史基本面、量价及情绪面因子在行业轮动策略中的应用。核心发现：全行业预期因子（预期PE/G、预期净利润同比增速、预期ROE）可贡献年化约10%的多空收益；龙头股预期ROE变动年化多空收益提升至17%；历史ROE(TTM)因子多空约7%，是优秀的防御性因子；将行业配置观点融入多因子模型，沪深300指数增强年化超额从10.16%提升至13.00%，中证500从21.44%提升至22.96%。适合量化研究员、金融工程分析师、投资经理、指数增强策略开发者、金融专业学生阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 行业轮动现有框架
2. 行业预期数据的应用分析
3. 行业历史基本面和价格数据的应用分析
4. 系统风险集中度在行业轮动策略中的应用
5. 龙头股效应在行业轮动上的应用
6. 行业轮动在指数增强上的应用（沪深300）
7. 行业轮动在指数增强上的应用（中证500）