聚焦技源集团(603262)HMB领跑全球,精准营养扬帆起航。我国保健品行业保持景气成长,老龄化筑底、新人群扩张、新消费驱动,报告预计2025-2027 年我国营养保健品行业增速有望维持在高个位数水平。盈 利 预 测 与 投 资 评 级 : 报告预计 2025-2027 年 公 司 营 收 分 别 为10.83/13.12/15.69 亿元,同比增速分别为 8%/21%/20%;2025-2027 年归母净利润为 1.71/2.35/2.91 亿元,同比增速为 -2%/37%/24%,EPS 分0.43/0.59/0.73 元,对应当前 PE 为 65x、47x、38x,考虑到公司的精准营养模式于业内先发优势及技术壁垒明显,且远期空间广阔,报告认为当下估值具备性价比,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦技源集团(603262)HMB领跑全球,精准营养扬帆起航。我国保健品行业保持景气成长,老龄化筑底、新人群扩张、新消费驱动,报告预计2025-2027 年我国营养保健品行业增速有望维持在高个位数水平。盈 利 预 测 与 投 资 评 级 : 报告预计 2025-2027 年 公 司 营 收 分 别 为10.83/13.12/15.69 亿元,同比增速分别为 8%/21%/20%;2025-2027 年归母净利润为 1.71/2.35/2.91 亿元,同比增速为 -2%/37%/24%,EPS 分0.43/0.59/0.73 元,对应当前 PE 为 65x、47x、38x,考虑到公司的精准营养模式于业内先发优势及技术壁垒明显,且远期空间广阔,报告认为当下估值具备性价比,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦技源集团(603262)HMB领跑全球,精准营养扬帆起航。我国保健品行业保持景气成长,老龄化筑底、新人群扩张、新消费驱动,报告预计2025-2027 年我国营养保健品行业增速有望维持在高个位数水平。盈 利 预 测 与 投 资 评 级 : 报告预计 2025-2027 年 公 司 营 收 分 别 为10.83/13.12/15.69 亿元,同比增速分别为 8%/21%/20%;2025-2027 年归母净利润为 1.71/2.35/2.91 亿元,同比增速为 -2%/37%/24%,EPS 分0.43/0.59/0.73 元,对应当前 PE 为 65x、47x、38x,考虑到公司的精准营养模式于业内先发优势及技术壁垒明显,且远期空间广阔,报告认为当下估值具备性价比,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:盈 利 预 测 与 投 资 评 级 : 报告预计 2025-2027 年 公 司 营 收 分 别 为10.83/13.12/15.69 亿元,同比增速分别为 8%/21%/20%;2025-2027 年归母净利润为 1.71/2.35/2.91 亿元,同比增速为 -2%/37%/24%,EPS 分0.43/0.59/0.73 元,对应当前 PE 为 65x、47x、38x,考虑到公司的精准营养模式于业内先发优势及技术壁垒明显,且远期空间广阔,报告认为当下估值具备性价比,首次覆盖,给予“买入”评级;2024 年营养原料与制剂产品收入占比分别为 65%/35%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了健康、盈利、技源集团等议题。