聚焦投资策略:科技主线的短期扰动与长期趋势。以 TMT 指数观测科技相对大盘超额,2026 年以来(截止 2026/2/13)TMT 指数上涨 11.61%,大盘上涨 2.85%,风格超额的分水岭出现在 1 月中旬。与 AI 应用概念更相关、前期涨幅更大的传媒、计算机在 1 月15 日以来分别下跌 5.24%、8.56%,相对大盘快速跑输。AI 算力在经历近 10%的回撤后快速修复突破前高,而 AI 应用则呈现“回撤更深,反弹更弱”的特征,当前距离 1 月中的高点仍有 5%以上的跌幅未修复。
聚焦投资策略:科技主线的短期扰动与长期趋势。以 TMT 指数观测科技相对大盘超额,2026 年以来(截止 2026/2/13)TMT 指数上涨 11.61%,大盘上涨 2.85%,风格超额的分水岭出现在 1 月中旬。与 AI 应用概念更相关、前期涨幅更大的传媒、计算机在 1 月15 日以来分别下跌 5.24%、8.56%,相对大盘快速跑输。AI 算力在经历近 10%的回撤后快速修复突破前高,而 AI 应用则呈现“回撤更深,反弹更弱”的特征,当前距离 1 月中的高点仍有 5%以上的跌幅未修复。
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本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、SaaS、AI、收入等议题。