聚焦方大特钢(600507)成本优势明显,增长潜力突出。方大特钢(600507.SH)成本优势明显,增长潜力突出;公司作为江西区域钢铁龙头,历史盈利弹性明显,同时成本控制能力突出,随着公司持续产能挖潜及行业盈利改善,2025 前三季度盈利已走出低谷、显著提升,在集团产能存量巨大、整合有望加速背景下,盈利有望持续增长。公司为江西区域钢企龙头,在行业盈利与板块估值向好的背景下,权益产能增长或将逐步兑现,为市场稀缺的增量改善标的,其盈利有望持续修复,公司近三年估值高位水平在 1.62 倍重置成本左右,对应市值为213 亿元左右,报告认为公司估值有修复空间,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦方大特钢(600507)成本优势明显,增长潜力突出。方大特钢(600507.SH)成本优势明显,增长潜力突出;公司作为江西区域钢铁龙头,历史盈利弹性明显,同时成本控制能力突出,随着公司持续产能挖潜及行业盈利改善,2025 前三季度盈利已走出低谷、显著提升,在集团产能存量巨大、整合有望加速背景下,盈利有望持续增长。公司为江西区域钢企龙头,在行业盈利与板块估值向好的背景下,权益产能增长或将逐步兑现,为市场稀缺的增量改善标的,其盈利有望持续修复,公司近三年估值高位水平在 1.62 倍重置成本左右,对应市值为213 亿元左右,报告认为公司估值有修复空间,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦方大特钢(600507)成本优势明显,增长潜力突出。方大特钢(600507.SH)成本优势明显,增长潜力突出;公司作为江西区域钢铁龙头,历史盈利弹性明显,同时成本控制能力突出,随着公司持续产能挖潜及行业盈利改善,2025 前三季度盈利已走出低谷、显著提升,在集团产能存量巨大、整合有望加速背景下,盈利有望持续增长。公司为江西区域钢企龙头,在行业盈利与板块估值向好的背景下,权益产能增长或将逐步兑现,为市场稀缺的增量改善标的,其盈利有望持续修复,公司近三年估值高位水平在 1.62 倍重置成本左右,对应市值为213 亿元左右,报告认为公司估值有修复空间,首次覆盖,给予“增持”评级。核心数据:公司为江西区域钢企龙头,在行业盈利与板块估值向好的背景下,权益产能增长或将逐步兑现,为市场稀缺的增量改善标的,其盈利有望持续修复,公司近三年估值高位水平在 1.62 倍重置成本左右,对应市值为213 亿元左右,报告认为公司估值有修复空间,首次覆盖,给予“增持”评级;钢铁产业是辽宁方大集团核心业务板块之一,具有年产钢2000 万吨能力,方大特钢产能仅为420 万吨,根据股东公开承诺,公司作为旗下钢铁类资产整合的上市平台和资本运作平台,具备较大增量空间。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了利率、方大特钢、成本优势明显、增长潜力突出等议题。