聚焦晶苑国际(02232.HK)高分红、稳健增长的全球服饰代工制造头部企业。从主要客户来看,核心客户均给出积极的增长指引,如优衣库上调预期,预计 FY26 收入增长 11.7%,其中欧美地区增长强劲,FY26Q1 欧洲、美国地区收入增速均在 30%+,并预计全年双位数增长;Adidas 也预计FY25 收入增长 9%等。盈利预测:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 26.9、29.6、32.3 亿美元,同比分别增长 9.0%、9. 9%、9.2%,归母净利润分别为 2.28、2.55、2.80 亿美元,同比分别增长 14.0%、11.7%、9.8%,对应当前 PE 分 别为11.9x、10.7x、9.7x。
聚焦晶苑国际(02232.HK)高分红、稳健增长的全球服饰代工制造头部企业。从主要客户来看,核心客户均给出积极的增长指引,如优衣库上调预期,预计 FY26 收入增长 11.7%,其中欧美地区增长强劲,FY26Q1 欧洲、美国地区收入增速均在 30%+,并预计全年双位数增长;Adidas 也预计FY25 收入增长 9%等。盈利预测:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 26.9、29.6、32.3 亿美元,同比分别增长 9.0%、9. 9%、9.2%,归母净利润分别为 2.28、2.55、2.80 亿美元,同比分别增长 14.0%、11.7%、9.8%,对应当前 PE 分 别为11.9x、10.7x、9.7x。
聚焦晶苑国际(02232.HK)高分红、稳健增长的全球服饰代工制造头部企业。从主要客户来看,核心客户均给出积极的增长指引,如优衣库上调预期,预计 FY26 收入增长 11.7%,其中欧美地区增长强劲,FY26Q1 欧洲、美国地区收入增速均在 30%+,并预计全年双位数增长;Adidas 也预计FY25 收入增长 9%等。盈利预测:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 26.9、29.6、32.3 亿美元,同比分别增长 9.0%、9. 9%、9.2%,归母净利润分别为 2.28、2.55、2.80 亿美元,同比分别增长 14.0%、11.7%、9.8%,对应当前 PE 分 别为11.9x、10.7x、9.7x。核心数据:从主要客户来看,核心客户均给出积极的增长指引,如优衣库上调预期,预计 FY26 收入增长 11.7%,其中欧美地区增长强劲,FY26Q1 欧洲、美国地区收入增速均在 30%+,并预计全年双位数增长;Adidas 也预计FY25 收入增长 9%等;盈利预测:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 26.9、29.6、32.3 亿美元,同比分别增长 9.0%、9. 9%、9.2%,归母净利润分别为 2.28、2.55、2.80 亿美元,同比分别增长 14.0%、11.7%、9.8%,对应当前 PE 分 别为11.9x、10.7x、9.7x。
本报告由公司公告发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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重点分析了休闲、出口、服装、晶苑国际等议题。