聚焦永臻股份(603381)现有海外边框产能具备稀缺性,有望带来超额回报。公司凭借规模效应、模具自制、产线高效、配套再生铝及熔铸产能等优势,成本领先行业平均水平数百元,未来有望进一步提升市占率拉开差距。同比增长 4% 52% 47% 14% 28%营业利润(百万元) 413 216 (234) 485 874同比增长 51% -48% -208% 308% 80%归 母 净 利 润 ( 百万元)371 268 (212) 446 801同比增长 51% -28% -179% 310% 79%每股收益(元) 1.56 1.13 -0.89 1.88 3.37 PE 18.7 25.9 -32.7 15.6 8.7 PB 3.2 1.9 2.0 1.8 1.5资料来源:公司数据、招商证券。
聚焦永臻股份(603381)现有海外边框产能具备稀缺性,有望带来超额回报。公司凭借规模效应、模具自制、产线高效、配套再生铝及熔铸产能等优势,成本领先行业平均水平数百元,未来有望进一步提升市占率拉开差距。同比增长 4% 52% 47% 14% 28%营业利润(百万元) 413 216 (234) 485 874同比增长 51% -48% -208% 308% 80%归 母 净 利 润 ( 百万元)371 268 (212) 446 801同比增长 51% -28% -179% 310% 79%每股收益(元) 1.56 1.13 -0.89 1.88 3.37 PE 18.7 25.9 -32.7 15.6 8.7 PB 3.2 1.9 2.0 1.8 1.5资料来源:公司数据、招商证券。
聚焦永臻股份(603381)现有海外边框产能具备稀缺性,有望带来超额回报。公司凭借规模效应、模具自制、产线高效、配套再生铝及熔铸产能等优势,成本领先行业平均水平数百元,未来有望进一步提升市占率拉开差距。同比增长 4% 52% 47% 14% 28%营业利润(百万元) 413 216 (234) 485 874同比增长 51% -48% -208% 308% 80%归 母 净 利 润 ( 百万元)371 268 (212) 446 801同比增长 51% -28% -179% 310% 79%每股收益(元) 1.56 1.13 -0.89 1.88 3.37 PE 18.7 25.9 -32.7 15.6 8.7 PB 3.2 1.9 2.0 1.8 1.5资料来源:公司数据、招商证券。核心数据:公司成立于 2016 年,主营产品包括光伏边框、光伏支架结构件及 BIPV 等,其中光伏边框收入占比超 85%;公司 2024 年上市,是专业化光伏铝边框企业中两家上市公司之一,我们测算公司 2025 年市占率约17%,排名第一。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了人力资源、永臻股份等议题。