聚焦汽车行业专题研究:摩托质价比破局时刻已至。2)质价比精准打击,“同价高配、同排低价”策略持续重塑用户心智;3)本土优质代理商深度绑定补齐售后短板,加速构建品牌信任;4)“以新打旧”策略有望见效,自主品牌上新节奏显著领先海外,25/26 年重磅新车的竞品多为发布多年的存量车型,有望满足欧洲消费者的尝鲜诉求。报告认为市场低估了中国品牌在技术/设计上的全维质变,其产品力已足以对标一线。我们测算无极 2030 年欧洲出口销量有望达 20~25 万辆,五年营收 CAGR 28~33%,贡献净利润约 9~16 亿元,五年 CAGR 29%~43%,增量空间显著。
聚焦汽车行业专题研究:摩托质价比破局时刻已至。2)质价比精准打击,“同价高配、同排低价”策略持续重塑用户心智;3)本土优质代理商深度绑定补齐售后短板,加速构建品牌信任;4)“以新打旧”策略有望见效,自主品牌上新节奏显著领先海外,25/26 年重磅新车的竞品多为发布多年的存量车型,有望满足欧洲消费者的尝鲜诉求。报告认为市场低估了中国品牌在技术/设计上的全维质变,其产品力已足以对标一线。我们测算无极 2030 年欧洲出口销量有望达 20~25 万辆,五年营收 CAGR 28~33%,贡献净利润约 9~16 亿元,五年 CAGR 29%~43%,增量空间显著。
聚焦汽车行业专题研究:摩托质价比破局时刻已至。2)质价比精准打击,“同价高配、同排低价”策略持续重塑用户心智;3)本土优质代理商深度绑定补齐售后短板,加速构建品牌信任;4)“以新打旧”策略有望见效,自主品牌上新节奏显著领先海外,25/26 年重磅新车的竞品多为发布多年的存量车型,有望满足欧洲消费者的尝鲜诉求。报告认为市场低估了中国品牌在技术/设计上的全维质变,其产品力已足以对标一线。我们测算无极 2030 年欧洲出口销量有望达 20~25 万辆,五年营收 CAGR 28~33%,贡献净利润约 9~16 亿元,五年 CAGR 29%~43%,增量空间显著。核心数据:我们测算无极 2030 年欧洲出口销量有望达 20~25 万辆,五年营收 CAGR 28~33%,贡献净利润约 9~16 亿元,五年 CAGR 29%~43%,增量空间显著;报告预计公司 26E 归母净利 23.6亿元,当前市值对应 26E PE 13.5x。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了汽车、出口、品牌、汽车行业专题研究等议题。