聚焦潮宏基(002345)投资价值分析报告:潮领风尚,厚积薄发。展望未来增长潜力,报告认为从内生增长来看,潮宏基有能力继续推出创新性大单品,进一步拓宽客户群体;从外延表现来看,与同业相比,潮宏基门店数量有较大拓展空间,市占率有望稳步提升。预计公司 2025~2027 年营业收入分别为 81.31/96.99/114.84 亿元,同比增长24.8%/19.3%/18.4%;归母净利润分别为 4.83/7.00/8.38 亿元(归母净利润较前次盈利预测分别上调 2%/6%/7%),同比增长 149.3%/45.0%/19.6%,EPS分别为 0.54/0.79/0.94 元,当前股价对应的 PE 为 23/16/13 倍。
聚焦潮宏基(002345)投资价值分析报告:潮领风尚,厚积薄发。展望未来增长潜力,报告认为从内生增长来看,潮宏基有能力继续推出创新性大单品,进一步拓宽客户群体;从外延表现来看,与同业相比,潮宏基门店数量有较大拓展空间,市占率有望稳步提升。预计公司 2025~2027 年营业收入分别为 81.31/96.99/114.84 亿元,同比增长24.8%/19.3%/18.4%;归母净利润分别为 4.83/7.00/8.38 亿元(归母净利润较前次盈利预测分别上调 2%/6%/7%),同比增长 149.3%/45.0%/19.6%,EPS分别为 0.54/0.79/0.94 元,当前股价对应的 PE 为 23/16/13 倍。
聚焦潮宏基(002345)投资价值分析报告:潮领风尚,厚积薄发。展望未来增长潜力,报告认为从内生增长来看,潮宏基有能力继续推出创新性大单品,进一步拓宽客户群体;从外延表现来看,与同业相比,潮宏基门店数量有较大拓展空间,市占率有望稳步提升。预计公司 2025~2027 年营业收入分别为 81.31/96.99/114.84 亿元,同比增长24.8%/19.3%/18.4%;归母净利润分别为 4.83/7.00/8.38 亿元(归母净利润较前次盈利预测分别上调 2%/6%/7%),同比增长 149.3%/45.0%/19.6%,EPS分别为 0.54/0.79/0.94 元,当前股价对应的 PE 为 23/16/13 倍。核心数据:预计公司 2025~2027 年营业收入分别为 81.31/96.99/114.84 亿元,同比增长24.8%/19.3%/18.4%;归母净利润分别为 4.83/7.00/8.38 亿元(归母净利润较前次盈利预测分别上调 2%/6%/7%),同比增长 149.3%/45.0%/19.6%,EPS分别为 0.54/0.79/0.94 元,当前股价对应的 PE 为 23/16/13 倍;综合相对和绝对估值法,我们给予公司目标价 16.77 元,2026~2027 年目标 PE 为 21/18 倍,维持“买入”评级。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 31。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了品牌、消费、珠宝、黄金等议题。