聚焦电力设备与新能源行业研究:太空光伏空中加油,储能调整到位迎催化,并继续推荐海风与氢能。电网:1)ABB 发布 25Q4 财报,全球电气化业务订单单季度同比+36%,其中美洲地区增长 55%,下游各领域均有所改善,数据中心领域增长显著,看好电力设备出口、数据中心下游持续高景气;2)能源局表示将加快项目前期工作,推动主干网、配电网、智能微电网协同,看好 26年特高压建设加速,主网投资维持高位,27年开始配网投资力度加大。因此报告认为,在太空维度,产能建设阶段设备环节率先受益(无论客户自制还是外采),而后随着电池、组件开始生产,相关辅材需求随之提升,同时高效、柔性、轻量化的钙钛矿叠层技术作为终极路线,有望随着太阳翼面积的增加而逐步渗透。
聚焦电力设备与新能源行业研究:太空光伏空中加油,储能调整到位迎催化,并继续推荐海风与氢能。电网:1)ABB 发布 25Q4 财报,全球电气化业务订单单季度同比+36%,其中美洲地区增长 55%,下游各领域均有所改善,数据中心领域增长显著,看好电力设备出口、数据中心下游持续高景气;2)能源局表示将加快项目前期工作,推动主干网、配电网、智能微电网协同,看好 26年特高压建设加速,主网投资维持高位,27年开始配网投资力度加大。因此报告认为,在太空维度,产能建设阶段设备环节率先受益(无论客户自制还是外采),而后随着电池、组件开始生产,相关辅材需求随之提升,同时高效、柔性、轻量化的钙钛矿叠层技术作为终极路线,有望随着太阳翼面积的增加而逐步渗透。
聚焦电力设备与新能源行业研究:太空光伏空中加油,储能调整到位迎催化,并继续推荐海风与氢能。电网:1)ABB 发布 25Q4 财报,全球电气化业务订单单季度同比+36%,其中美洲地区增长 55%,下游各领域均有所改善,数据中心领域增长显著,看好电力设备出口、数据中心下游持续高景气;2)能源局表示将加快项目前期工作,推动主干网、配电网、智能微电网协同,看好 26年特高压建设加速,主网投资维持高位,27年开始配网投资力度加大。因此报告认为,在太空维度,产能建设阶段设备环节率先受益(无论客户自制还是外采),而后随着电池、组件开始生产,相关辅材需求随之提升,同时高效、柔性、轻量化的钙钛矿叠层技术作为终极路线,有望随着太阳翼面积的增加而逐步渗透。核心数据:电网:1)ABB 发布 25Q4 财报,全球电气化业务订单单季度同比+36%,其中美洲地区增长 55%,下游各领域均有所改善,数据中心领域增长显著,看好电力设备出口、数据中心下游持续高景气;中煤+中船,两大央企签约 45亿元绿色甲醇项目。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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重点分析了新能源、储能、光伏、氢能等议题。