聚焦电力设备及新能源行业光伏系列报告(88):北美启动光伏扩产,国产供应链受益,重视辅材。近几年美国光伏新增装机持续增长,25 年预计 40-50GW,考虑自然增长及未来数据中心等需求,北美地面光伏有望支撑百 GW 级别的需求;尽管目前低轨卫星的光伏需求很小,但在快速增长,未来太空光伏也有可能成长为大市场。北美地面光伏,从经济性出发可能选择 N 型 TOPCon,但专利、工艺掌握在中国企业手里,预计掌握 TOPCon核心专利的企业有望分享红利。❑ 投资建议:北美光伏扩产,辅材受益更持续,其中地面辅材确定性高,太空辅材市场空间大;同时,部分掌握核心专利的主链公司也有望受益。
聚焦电力设备及新能源行业光伏系列报告(88):北美启动光伏扩产,国产供应链受益,重视辅材。近几年美国光伏新增装机持续增长,25 年预计 40-50GW,考虑自然增长及未来数据中心等需求,北美地面光伏有望支撑百 GW 级别的需求;尽管目前低轨卫星的光伏需求很小,但在快速增长,未来太空光伏也有可能成长为大市场。北美地面光伏,从经济性出发可能选择 N 型 TOPCon,但专利、工艺掌握在中国企业手里,预计掌握 TOPCon核心专利的企业有望分享红利。❑ 投资建议:北美光伏扩产,辅材受益更持续,其中地面辅材确定性高,太空辅材市场空间大;同时,部分掌握核心专利的主链公司也有望受益。
聚焦电力设备及新能源行业光伏系列报告(88):北美启动光伏扩产,国产供应链受益,重视辅材。近几年美国光伏新增装机持续增长,25 年预计 40-50GW,考虑自然增长及未来数据中心等需求,北美地面光伏有望支撑百 GW 级别的需求;尽管目前低轨卫星的光伏需求很小,但在快速增长,未来太空光伏也有可能成长为大市场。北美地面光伏,从经济性出发可能选择 N 型 TOPCon,但专利、工艺掌握在中国企业手里,预计掌握 TOPCon核心专利的企业有望分享红利。❑ 投资建议:北美光伏扩产,辅材受益更持续,其中地面辅材确定性高,太空辅材市场空间大;同时,部分掌握核心专利的主链公司也有望受益。核心数据:近几年美国光伏新增装机持续增长,25 年预计 40-50GW,考虑自然增长及未来数据中心等需求,北美地面光伏有望支撑百 GW 级别的需求。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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重点分析了供应链、新能源、光伏、电力等议题。