聚焦电子行业:需求强劲,上修5年AI营收CAGR至55%,继续加码CAPEX。26Q1&全年前瞻指引:指引信号强劲,长期增长信心充足预计 26Q1收入: 346~358亿美元之间 ,中值 352亿 美 元 , 环 比 增 长 4.4%, 同 比 增 长 37.9%。AI 芯片产能:极度紧张,预计28 -29 年产能才能显著提升,短期缺口难缓解当前 AI 芯片产能极度紧张,已成为客户增长的核心瓶颈;即便 2026年加码 520-560亿 美 元 资 本 支 出 , 当 年 产 能 贡 献 近 乎 为 零 , 2027年 仅 少 量 释 放 , 预计 2028-2029 年 产 能 才 会 显 著 提 升 , 短 期 缺 口 难 以 缓 解 。
聚焦电子行业:需求强劲,上修5年AI营收CAGR至55%,继续加码CAPEX。26Q1&全年前瞻指引:指引信号强劲,长期增长信心充足预计 26Q1收入: 346~358亿美元之间 ,中值 352亿 美 元 , 环 比 增 长 4.4%, 同 比 增 长 37.9%。AI 芯片产能:极度紧张,预计28 -29 年产能才能显著提升,短期缺口难缓解当前 AI 芯片产能极度紧张,已成为客户增长的核心瓶颈;即便 2026年加码 520-560亿 美 元 资 本 支 出 , 当 年 产 能 贡 献 近 乎 为 零 , 2027年 仅 少 量 释 放 , 预计 2028-2029 年 产 能 才 会 显 著 提 升 , 短 期 缺 口 难 以 缓 解 。
聚焦电子行业:需求强劲,上修5年AI营收CAGR至55%,继续加码CAPEX。26Q1&全年前瞻指引:指引信号强劲,长期增长信心充足预计 26Q1收入: 346~358亿美元之间 ,中值 352亿 美 元 , 环 比 增 长 4.4%, 同 比 增 长 37.9%。AI 芯片产能:极度紧张,预计28 -29 年产能才能显著提升,短期缺口难缓解当前 AI 芯片产能极度紧张,已成为客户增长的核心瓶颈;即便 2026年加码 520-560亿 美 元 资 本 支 出 , 当 年 产 能 贡 献 近 乎 为 零 , 2027年 仅 少 量 释 放 , 预计 2028-2029 年 产 能 才 会 显 著 提 升 , 短 期 缺 口 难 以 缓 解 。核心数据:26Q1&全年前瞻指引:指引信号强劲,长期增长信心充足预计 26Q1收入: 346~358亿美元之间 ,中值 352亿 美 元 , 环 比 增 长 4.4%, 同 比 增 长 37.9%;即便 2026年加码 520-560亿 美 元 资 本 支 出 , 当 年 产 能 贡 献 近 乎 为 零 , 2027年 仅 少 量 释 放 , 预计 2028-2029 年 产 能 才 会 显 著 提 升 , 短 期 缺 口 难 以 缓 解;预计 26Q1毛利率:预 计 毛 利 率 在 63%至 65%之间 , 长 期 毛 利 率 目 标 维 持 在 56%以 上。
本报告由长城证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、电子、电子行业等议题。