聚焦电科蓝天(688818)星耀强国系列报告之十:宇航电源领军企业,星座组网加速驱动业绩高增。2025 年宇航电源需求提升带动营收增速回正,考虑到当前公司星载产品仍处于放量初期,星座组网加速有望带动公司产品规模效应显著提升,盈利能力具备较大提升空间。公司特种锂电池产品谱系齐全,核心配套无人装备,国防建设需求有望带动公司锂电产品持续放量;2)新能源行业稳步发展,储能及电源检测市场持续扩容,公司储能及电源检测业务历经前期技术迭代,有望在星载及特种电源产品基础上进一步增厚收入。公司作为宇航电源核心供应商,商业航天星座组网加速有望带动 2025-2027E 年业绩快速增长,报告预计公司 2025E-2027E 年归母净利润分别为 3.56、5.96、8.81 亿元,考虑到公司 2025-2027E 年业绩预计高速增长,因此选用 PEG 进行估值。
聚焦电科蓝天(688818)星耀强国系列报告之十:宇航电源领军企业,星座组网加速驱动业绩高增。2025 年宇航电源需求提升带动营收增速回正,考虑到当前公司星载产品仍处于放量初期,星座组网加速有望带动公司产品规模效应显著提升,盈利能力具备较大提升空间。公司特种锂电池产品谱系齐全,核心配套无人装备,国防建设需求有望带动公司锂电产品持续放量;2)新能源行业稳步发展,储能及电源检测市场持续扩容,公司储能及电源检测业务历经前期技术迭代,有望在星载及特种电源产品基础上进一步增厚收入。公司作为宇航电源核心供应商,商业航天星座组网加速有望带动 2025-2027E 年业绩快速增长,报告预计公司 2025E-2027E 年归母净利润分别为 3.56、5.96、8.81 亿元,考虑到公司 2025-2027E 年业绩预计高速增长,因此选用 PEG 进行估值。
聚焦电科蓝天(688818)星耀强国系列报告之十:宇航电源领军企业,星座组网加速驱动业绩高增。2025 年宇航电源需求提升带动营收增速回正,考虑到当前公司星载产品仍处于放量初期,星座组网加速有望带动公司产品规模效应显著提升,盈利能力具备较大提升空间。公司特种锂电池产品谱系齐全,核心配套无人装备,国防建设需求有望带动公司锂电产品持续放量;2)新能源行业稳步发展,储能及电源检测市场持续扩容,公司储能及电源检测业务历经前期技术迭代,有望在星载及特种电源产品基础上进一步增厚收入。公司作为宇航电源核心供应商,商业航天星座组网加速有望带动 2025-2027E 年业绩快速增长,报告预计公司 2025E-2027E 年归母净利润分别为 3.56、5.96、8.81 亿元,考虑到公司 2025-2027E 年业绩预计高速增长,因此选用 PEG 进行估值。核心数据:公司作为宇航电源核心供应商,商业航天星座组网加速有望带动 2025-2027E 年业绩快速增长,报告预计公司 2025E-2027E 年归母净利润分别为 3.56、5.96、8.81 亿元,考虑到公司 2025-2027E 年业绩预计高速增长,因此选用 PEG 进行估值;公司业务涵盖宇航、特种、新能源三大板块,其中宇航电源为核心主业,近年来毛利占比维持在 65%以上,具体产品包括空间太阳电池阵、空间锂离子电池组、电源控制设备及电源系统等。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了电能、盈利、能源、电科蓝天等议题。