商业银行业：上市银行2017年年报暨2018年一季报综述｜息差拨备双驱动，基本面继续向好

报告摘要

上市银行2017年和2018年一季度盈利增速分别达4.8%和5.6%，已走出16年低点，符合预期。报告深入分析息差回升与拨备反哺两大核心驱动力，预计18年全年净利润增速7.4%。资产质量全面企稳，不良率下降11bp，拨备覆盖率提升20pc。选股策略从负债端优势转向资产端弹性，重点推荐平安银行、南京银行、建设银行、工商银行、招商银行、宁波银行。适合银行分析师、投资者、金融机构从业者及基金经理参考。

📋 报告目录

1. 1.业绩概述
2. 2.业绩拆分
3. 3.重点关注（3.1息差回升、3.2 I9实施、3.3拨备反哺、3.4选股推荐）
4. 风险提示