聚焦策略定期报告:历史的“春节后”。然而,对于 2026 年告别通缩,争议点在于CPI 和 PPI 持续向上的弹性和空间。总结而言:目前看随着沃什对于全球流动性压制的负面边际影响减弱,海外市场开始逐步企稳,节前对于贵金属价格暴跌影响下的有色和海外 AI 巨头业绩影两大领域的担忧明显缓解,我们更倾向于认为在春节后科技成长风格将有望卷土再来,“四大金刚”依然是配置的核心。对于大盘指数而言,我们始终强调“春季躁动 10%以上涨幅则需拿出明确逻辑”在过去一段时间大盘冲击 4200 点(10%收益临界值)未果进入短期休整,说明我们坚守框架未过于冒进是准确的。
聚焦策略定期报告:历史的“春节后”。然而,对于 2026 年告别通缩,争议点在于CPI 和 PPI 持续向上的弹性和空间。总结而言:目前看随着沃什对于全球流动性压制的负面边际影响减弱,海外市场开始逐步企稳,节前对于贵金属价格暴跌影响下的有色和海外 AI 巨头业绩影两大领域的担忧明显缓解,我们更倾向于认为在春节后科技成长风格将有望卷土再来,“四大金刚”依然是配置的核心。对于大盘指数而言,我们始终强调“春季躁动 10%以上涨幅则需拿出明确逻辑”在过去一段时间大盘冲击 4200 点(10%收益临界值)未果进入短期休整,说明我们坚守框架未过于冒进是准确的。
聚焦策略定期报告:历史的“春节后”。然而,对于 2026 年告别通缩,争议点在于CPI 和 PPI 持续向上的弹性和空间。总结而言:目前看随着沃什对于全球流动性压制的负面边际影响减弱,海外市场开始逐步企稳,节前对于贵金属价格暴跌影响下的有色和海外 AI 巨头业绩影两大领域的担忧明显缓解,我们更倾向于认为在春节后科技成长风格将有望卷土再来,“四大金刚”依然是配置的核心。对于大盘指数而言,我们始终强调“春季躁动 10%以上涨幅则需拿出明确逻辑”在过去一段时间大盘冲击 4200 点(10%收益临界值)未果进入短期休整,说明我们坚守框架未过于冒进是准确的。核心数据:换(占比 62.5%),这八次切换方向无一例外是由大盘向中小盘切换,说明若节前偏大盘那么节后偏向中小盘的定价概率是很高的。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、政策、策略定期报告、历史的“春节后”等议题。