聚焦筹码微观结构探秘系列(二):以史为鉴,上证指数放量调整后,如何演绎?。本文选取 2000 年年初至 2025 年底共 26 年上证指数数据,设定三个参数,分别是日内调整幅度、放量程度和持有交易天数,不同参数产生不同策略,进而测算策略的平均收益率和胜率(附有查询表)。结论二:机构投资者的持仓周期相对较长,为了制定适合机构投资者的策略,我们定义“强策略”,即是在信号发出以后,随着持有天数的增加,平均收益率呈现上行趋势。结论四:若考虑胜率 100%的情况,最高平均收益率为 5.9%。
聚焦筹码微观结构探秘系列(二):以史为鉴,上证指数放量调整后,如何演绎?。本文选取 2000 年年初至 2025 年底共 26 年上证指数数据,设定三个参数,分别是日内调整幅度、放量程度和持有交易天数,不同参数产生不同策略,进而测算策略的平均收益率和胜率(附有查询表)。结论二:机构投资者的持仓周期相对较长,为了制定适合机构投资者的策略,我们定义“强策略”,即是在信号发出以后,随着持有天数的增加,平均收益率呈现上行趋势。结论四:若考虑胜率 100%的情况,最高平均收益率为 5.9%。
聚焦筹码微观结构探秘系列(二):以史为鉴,上证指数放量调整后,如何演绎?。本文选取 2000 年年初至 2025 年底共 26 年上证指数数据,设定三个参数,分别是日内调整幅度、放量程度和持有交易天数,不同参数产生不同策略,进而测算策略的平均收益率和胜率(附有查询表)。结论二:机构投资者的持仓周期相对较长,为了制定适合机构投资者的策略,我们定义“强策略”,即是在信号发出以后,随着持有天数的增加,平均收益率呈现上行趋势。结论四:若考虑胜率 100%的情况,最高平均收益率为 5.9%。核心数据:结论四:若考虑胜率 100%的情况,最高平均收益率为 5.9%;以史为鉴,上证指数单日调整幅度处于 1.75%至 2%区间(含 1.75%,不含 2%),放量程度大于等于 35%,历史上发生过 7 次,在持有第26 个交易日,平均收益率高达 4.9%;1)2025 年 4 月 7 日:受特朗普政府“对等关税”冲击,上证指数大幅调整 7.34%,成交量为 662.2 亿元,创近 4 个月新高,随后指数在 20 个交易日大涨 8.25%。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了筹码微观结构探秘系列等议题。