聚焦联创光电(600363)向新而行厚积薄发,激光+超导双翼齐飞。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 8.56亿元,同比-3.49%、环比+1.06%,实现归母净利润 1.37 亿元,同比+28.04%、环比-6.80%,业绩情况大幅改善,拐点已至。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 72.4-75.1 元之间 ,相对于公司目前股价有 14.6%-18.9% 溢价空间。我们假设公司 2025-2027 年归母净利润 为4.77/5.84/6.6 1 亿元 ,同比 +98%/+22%/+13%;EPS 分别 为 1.05/1.28/1.4 5元 ,动态 PE 为 60/49/44 倍, 首次覆盖,给予 “优于大市 ” 评级。
聚焦联创光电(600363)向新而行厚积薄发,激光+超导双翼齐飞。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 8.56亿元,同比-3.49%、环比+1.06%,实现归母净利润 1.37 亿元,同比+28.04%、环比-6.80%,业绩情况大幅改善,拐点已至。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 72.4-75.1 元之间 ,相对于公司目前股价有 14.6%-18.9% 溢价空间。我们假设公司 2025-2027 年归母净利润 为4.77/5.84/6.6 1 亿元 ,同比 +98%/+22%/+13%;EPS 分别 为 1.05/1.28/1.4 5元 ,动态 PE 为 60/49/44 倍, 首次覆盖,给予 “优于大市 ” 评级。
聚焦联创光电(600363)向新而行厚积薄发,激光+超导双翼齐飞。单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 8.56亿元,同比-3.49%、环比+1.06%,实现归母净利润 1.37 亿元,同比+28.04%、环比-6.80%,业绩情况大幅改善,拐点已至。综合绝对估值与相对估值,报告认为公司股票合理价值在 72.4-75.1 元之间 ,相对于公司目前股价有 14.6%-18.9% 溢价空间。我们假设公司 2025-2027 年归母净利润 为4.77/5.84/6.6 1 亿元 ,同比 +98%/+22%/+13%;EPS 分别 为 1.05/1.28/1.4 5元 ,动态 PE 为 60/49/44 倍, 首次覆盖,给予 “优于大市 ” 评级。核心数据:单季度数据来看,2025Q3 公司实现营收 8.56亿元,同比-3.49%、环比+1.06%,实现归母净利润 1.37 亿元,同比+28.04%、环比-6.80%,业绩情况大幅改善,拐点已至;我们假设公司 2025-2027 年归母净利润 为4.77/5.84/6.6 1 亿元 ,同比 +98%/+22%/+13%。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了联创光电等议题。