聚焦聚杰微纤(300819)首次覆盖报告:国内超细纤维龙头,技术突破开启转型新程。2021 年公司突破含浸面料工艺,生产的环保含浸超纤皮作为仿皮面料的高端选项,成功打开消费电子、汽车等高端工业用途:1)消费电子主要用于包覆材料,目前已切入苹果产业链,苹果外壳市场稳健增长,折叠屏手机/VR 新品贡献额外需求增量;2)汽车主要用于中高端车型内饰,公司已通过上汽、一汽供应商严格认证,并引入上汽金控战略投资,参考日本竞品经验,未来高端车型内饰业务有望快速放量。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 5.9、6.5、7.5 亿元,同比分别-1.2%/+10.2%/+14.8%;归母净利润分别为 0.65、0.89、1.17 亿元,同比分别增长 1.1%/35.9%/32.6%。
聚焦聚杰微纤(300819)首次覆盖报告:国内超细纤维龙头,技术突破开启转型新程。2021 年公司突破含浸面料工艺,生产的环保含浸超纤皮作为仿皮面料的高端选项,成功打开消费电子、汽车等高端工业用途:1)消费电子主要用于包覆材料,目前已切入苹果产业链,苹果外壳市场稳健增长,折叠屏手机/VR 新品贡献额外需求增量;2)汽车主要用于中高端车型内饰,公司已通过上汽、一汽供应商严格认证,并引入上汽金控战略投资,参考日本竞品经验,未来高端车型内饰业务有望快速放量。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 5.9、6.5、7.5 亿元,同比分别-1.2%/+10.2%/+14.8%;归母净利润分别为 0.65、0.89、1.17 亿元,同比分别增长 1.1%/35.9%/32.6%。
聚焦聚杰微纤(300819)首次覆盖报告:国内超细纤维龙头,技术突破开启转型新程。2021 年公司突破含浸面料工艺,生产的环保含浸超纤皮作为仿皮面料的高端选项,成功打开消费电子、汽车等高端工业用途:1)消费电子主要用于包覆材料,目前已切入苹果产业链,苹果外壳市场稳健增长,折叠屏手机/VR 新品贡献额外需求增量;2)汽车主要用于中高端车型内饰,公司已通过上汽、一汽供应商严格认证,并引入上汽金控战略投资,参考日本竞品经验,未来高端车型内饰业务有望快速放量。报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 5.9、6.5、7.5 亿元,同比分别-1.2%/+10.2%/+14.8%;归母净利润分别为 0.65、0.89、1.17 亿元,同比分别增长 1.1%/35.9%/32.6%。核心数据:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 5.9、6.5、7.5 亿元,同比分别-1.2%/+10.2%/+14.8%;归母净利润分别为 0.65、0.89、1.17 亿元,同比分别增长 1.1%/35.9%/32.6%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了消费电子、产业链、半导体、材料等议题。