聚焦资产配置月报:风险偏好主导资产表现,权益关注风格切换。分母端无风险利率下行无增量信息驱动,风险偏好从两端向中间回归,不影响整体但结构上重点关注中盘蓝筹。1 月以来开门红呈量缩价涨,涨价逻辑下优先看上游,重点关注有色化工和农业。2 月配置观点:(1)资产配置策略:继续看好 A 股,低波策略小幅加仓 A 股/美股,中波策略加仓 A 股/中债/美股减仓黄金(2)行业轮动策略:有色/化工/电新/军工/通信/电子等板块(3)ETF 策略:资产配置 ETF 加仓 A 股/中债/美股等 ETF。
聚焦资产配置月报:风险偏好主导资产表现,权益关注风格切换。分母端无风险利率下行无增量信息驱动,风险偏好从两端向中间回归,不影响整体但结构上重点关注中盘蓝筹。1 月以来开门红呈量缩价涨,涨价逻辑下优先看上游,重点关注有色化工和农业。2 月配置观点:(1)资产配置策略:继续看好 A 股,低波策略小幅加仓 A 股/美股,中波策略加仓 A 股/中债/美股减仓黄金(2)行业轮动策略:有色/化工/电新/军工/通信/电子等板块(3)ETF 策略:资产配置 ETF 加仓 A 股/中债/美股等 ETF。
聚焦资产配置月报:风险偏好主导资产表现,权益关注风格切换。分母端无风险利率下行无增量信息驱动,风险偏好从两端向中间回归,不影响整体但结构上重点关注中盘蓝筹。1 月以来开门红呈量缩价涨,涨价逻辑下优先看上游,重点关注有色化工和农业。2 月配置观点:(1)资产配置策略:继续看好 A 股,低波策略小幅加仓 A 股/美股,中波策略加仓 A 股/中债/美股减仓黄金(2)行业轮动策略:有色/化工/电新/军工/通信/电子等板块(3)ETF 策略:资产配置 ETF 加仓 A 股/中债/美股等 ETF。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了资产配置月报等议题。