聚焦迈威生物(688062)公司深度报告:差异化布局特色产品,创新出海驱动成长。另外, 公司自主开发集自动化筛选、肝/非肝 高效递送、多靶点协同等技术特点为一体的小核酸技术平台,已设计开发 首款 双靶 点 siRNA 产品,并采用 Newco 模式 达成 出海 合作;该产品针对血脂调控 、心血管事件预防适应症计划 于 2026 年推进至临床阶段,有望成为全球首款采用非 LNP 递送系统的双靶点 siRNA。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 7.74、11.84、20.39 亿元;归母净利润分别为-6.90、-5.14、-2.48 亿元。经过 DCF 估值模型测算, 报告认为公司合理市 值为 263.77 亿元,敏感性测试合理市值区间为 219.74-326.83 亿元 。
聚焦迈威生物(688062)公司深度报告:差异化布局特色产品,创新出海驱动成长。另外, 公司自主开发集自动化筛选、肝/非肝 高效递送、多靶点协同等技术特点为一体的小核酸技术平台,已设计开发 首款 双靶 点 siRNA 产品,并采用 Newco 模式 达成 出海 合作;该产品针对血脂调控 、心血管事件预防适应症计划 于 2026 年推进至临床阶段,有望成为全球首款采用非 LNP 递送系统的双靶点 siRNA。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 7.74、11.84、20.39 亿元;归母净利润分别为-6.90、-5.14、-2.48 亿元。经过 DCF 估值模型测算, 报告认为公司合理市 值为 263.77 亿元,敏感性测试合理市值区间为 219.74-326.83 亿元 。
聚焦迈威生物(688062)公司深度报告:差异化布局特色产品,创新出海驱动成长。另外, 公司自主开发集自动化筛选、肝/非肝 高效递送、多靶点协同等技术特点为一体的小核酸技术平台,已设计开发 首款 双靶 点 siRNA 产品,并采用 Newco 模式 达成 出海 合作;该产品针对血脂调控 、心血管事件预防适应症计划 于 2026 年推进至临床阶段,有望成为全球首款采用非 LNP 递送系统的双靶点 siRNA。报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 7.74、11.84、20.39 亿元;归母净利润分别为-6.90、-5.14、-2.48 亿元。经过 DCF 估值模型测算, 报告认为公司合理市 值为 263.77 亿元,敏感性测试合理市值区间为 219.74-326.83 亿元 。核心数据:报告预计公司 2025-2027 年的营业收入分别为 7.74、11.84、20.39 亿元;归母净利润分别为-6.90、-5.14、-2.48 亿元;经过 DCF 估值模型测算, 报告认为公司合理市 值为 263.77 亿元,敏感性测试合理市值区间为 219.74-326.83 亿元。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 35 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了出海、商业化、迈威生物、公司深度报告等议题。