聚焦迈威生物(688062)深度报告:自主研发筑基,BD合源,双轮驱动创新价值高效兑现。迈威生物的生物类似药业务正处于一个关键阶段:国内业务在激烈竞争中逐步放量,为公司提供着至关重要的现金流;而全球化布局则已扎实起步,通过新兴市场的快速拓 展打开了新的增长空间。盈 利 预 测 、 估 值 及 投 资 评 级 : 我 们 预 测 公 司 2025~2027 年 营 业 收 入 分 别 为6.74/11.63/12.73 亿元,采用绝对 估值法,计算得出的权益评估价值 268.45 亿元人民币,公司当下市值水平相对低估。从确定性角度,公司 2025 年 BD 落地带来可观首付款,叠加生物类似药全球商业化启程+国内放量使公司现金流回暖;从发展空间角度,公司核心技术平台能持续产出管线,另有多项产品的 BD 预期,使得公司产品进入全球市场。
聚焦迈威生物(688062)深度报告:自主研发筑基,BD合源,双轮驱动创新价值高效兑现。迈威生物的生物类似药业务正处于一个关键阶段:国内业务在激烈竞争中逐步放量,为公司提供着至关重要的现金流;而全球化布局则已扎实起步,通过新兴市场的快速拓 展打开了新的增长空间。盈 利 预 测 、 估 值 及 投 资 评 级 : 我 们 预 测 公 司 2025~2027 年 营 业 收 入 分 别 为6.74/11.63/12.73 亿元,采用绝对 估值法,计算得出的权益评估价值 268.45 亿元人民币,公司当下市值水平相对低估。从确定性角度,公司 2025 年 BD 落地带来可观首付款,叠加生物类似药全球商业化启程+国内放量使公司现金流回暖;从发展空间角度,公司核心技术平台能持续产出管线,另有多项产品的 BD 预期,使得公司产品进入全球市场。
聚焦迈威生物(688062)深度报告:自主研发筑基,BD合源,双轮驱动创新价值高效兑现。迈威生物的生物类似药业务正处于一个关键阶段:国内业务在激烈竞争中逐步放量,为公司提供着至关重要的现金流;而全球化布局则已扎实起步,通过新兴市场的快速拓 展打开了新的增长空间。盈 利 预 测 、 估 值 及 投 资 评 级 : 我 们 预 测 公 司 2025~2027 年 营 业 收 入 分 别 为6.74/11.63/12.73 亿元,采用绝对 估值法,计算得出的权益评估价值 268.45 亿元人民币,公司当下市值水平相对低估。从确定性角度,公司 2025 年 BD 落地带来可观首付款,叠加生物类似药全球商业化启程+国内放量使公司现金流回暖;从发展空间角度,公司核心技术平台能持续产出管线,另有多项产品的 BD 预期,使得公司产品进入全球市场。核心数据:盈 利 预 测 、 估 值 及 投 资 评 级 : 我 们 预 测 公 司 2025~2027 年 营 业 收 入 分 别 为6.74/11.63/12.73 亿元,采用绝对 估值法,计算得出的权益评估价值 268.45 亿元人民币,公司当下市值水平相对低估。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了产业链、商业化、国际化、临床等议题。