聚焦通信行业:光纤行业迎来景气周期。作为重资产行业,报告预计短期内新增产能难度大,因此价格有望继续上涨,持续推荐光纤光缆板块。2025 年,我国光棒出口量同比增长 89.5%,金额同比增长 81.7%;光 纤出口量同比增长 47.1%,金额同比增长 65.4%。报告认为:一是行业内厂商经历了 2016 年-2018 年 FTT H 带来的繁荣,也体会了 2019 年及之后的供需失衡,价格腰 斩带来的阵痛,此次厂商扩产会相对理性, 实际上 2020 年之后 产业总体在出清、鲜有扩产;二是由于光棒的扩产周期最快也要 一年以上(新进入者需要更长时间);三是 G654E、G657、多模 、空芯等光纤产品技术要求高,并非新进入 者能够快速攻克。
聚焦通信行业:光纤行业迎来景气周期。作为重资产行业,报告预计短期内新增产能难度大,因此价格有望继续上涨,持续推荐光纤光缆板块。2025 年,我国光棒出口量同比增长 89.5%,金额同比增长 81.7%;光 纤出口量同比增长 47.1%,金额同比增长 65.4%。报告认为:一是行业内厂商经历了 2016 年-2018 年 FTT H 带来的繁荣,也体会了 2019 年及之后的供需失衡,价格腰 斩带来的阵痛,此次厂商扩产会相对理性, 实际上 2020 年之后 产业总体在出清、鲜有扩产;二是由于光棒的扩产周期最快也要 一年以上(新进入者需要更长时间);三是 G654E、G657、多模 、空芯等光纤产品技术要求高,并非新进入 者能够快速攻克。
聚焦通信行业:光纤行业迎来景气周期。作为重资产行业,报告预计短期内新增产能难度大,因此价格有望继续上涨,持续推荐光纤光缆板块。2025 年,我国光棒出口量同比增长 89.5%,金额同比增长 81.7%;光 纤出口量同比增长 47.1%,金额同比增长 65.4%。报告认为:一是行业内厂商经历了 2016 年-2018 年 FTT H 带来的繁荣,也体会了 2019 年及之后的供需失衡,价格腰 斩带来的阵痛,此次厂商扩产会相对理性, 实际上 2020 年之后 产业总体在出清、鲜有扩产;二是由于光棒的扩产周期最快也要 一年以上(新进入者需要更长时间);三是 G654E、G657、多模 、空芯等光纤产品技术要求高,并非新进入 者能够快速攻克。核心数据:2025 年,我国光棒出口量同比增长 89.5%,金额同比增长 81.7%;光 纤出口量同比增长 47.1%,金额同比增长 65.4%;续环比提升, 2026年 1 月已涨到 31.5 元/芯公里,较 2025 年 11月上涨 79%,反映出行业需求向好,供应整体偏紧。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了光纤、通信、AI、供需等议题。