聚焦通信行业:北美CSP资本开支强劲增长,继续推荐CPO、光纤行业。Lumentum 最新表示公司已获得 CPO 相关 的数亿美元订单,预计 2026Q4 CPO 营收约 5000 万美元,2027 年 上半年将迎来爆发。亚马逊: 2025Q4 资本开支为 395 亿美元,同比增长 42%,环比增长 13%,2025 年第四季度新增算 力超1GW;2025 年资本开支为 1318 亿美元,同比增长 59%。微软: 2025Q4 资本开支为 375 亿美元,同比增长 66%,环比增长 7%,约三分之二用于短期资产,主 要是GPU 和 CPU;2025 年资本开支为 1180 亿美元,同比增长 56%。
聚焦通信行业:北美CSP资本开支强劲增长,继续推荐CPO、光纤行业。Lumentum 最新表示公司已获得 CPO 相关 的数亿美元订单,预计 2026Q4 CPO 营收约 5000 万美元,2027 年 上半年将迎来爆发。亚马逊: 2025Q4 资本开支为 395 亿美元,同比增长 42%,环比增长 13%,2025 年第四季度新增算 力超1GW;2025 年资本开支为 1318 亿美元,同比增长 59%。微软: 2025Q4 资本开支为 375 亿美元,同比增长 66%,环比增长 7%,约三分之二用于短期资产,主 要是GPU 和 CPU;2025 年资本开支为 1180 亿美元,同比增长 56%。
聚焦通信行业:北美CSP资本开支强劲增长,继续推荐CPO、光纤行业。Lumentum 最新表示公司已获得 CPO 相关 的数亿美元订单,预计 2026Q4 CPO 营收约 5000 万美元,2027 年 上半年将迎来爆发。亚马逊: 2025Q4 资本开支为 395 亿美元,同比增长 42%,环比增长 13%,2025 年第四季度新增算 力超1GW;2025 年资本开支为 1318 亿美元,同比增长 59%。微软: 2025Q4 资本开支为 375 亿美元,同比增长 66%,环比增长 7%,约三分之二用于短期资产,主 要是GPU 和 CPU;2025 年资本开支为 1180 亿美元,同比增长 56%。核心数据:Lumentum 最新表示公司已获得 CPO 相关 的数亿美元订单,预计 2026Q4 CPO 营收约 5000 万美元,2027 年 上半年将迎来爆发;亚马逊: 2025Q4 资本开支为 395 亿美元,同比增长 42%,环比增长 13%,2025 年第四季度新增算 力超1GW;2025 年资本开支为 1318 亿美元,同比增长 59%。
本报告由英伟达发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了光纤、通信、通信行业、光纤行业等议题。