聚焦量化信用策略:久期还能贡献多少增厚?。利率风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益领先,周度读数分别为 0.19%、0.18%;信用风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益相对靠前,分别达到 0.15%、0.13%。短端方面,本周存单策略跑输基准,城投下沉策略仍有 1.4bp 左右超额收益,与前两周相近,而与中长端基准相比,城投短债下沉策略超额收益由负转正;中长端策略超额收益整体下降,二级债子弹型、久期策略负偏离基准幅度达到 5.9bp、6.1bp 之多,而城投久期策略连续两周超越哑铃型策略,其超额收益在 6.1bp 左右;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额分别降至-1.6bp、-12.9bp 和-36.2bp。
聚焦量化信用策略:久期还能贡献多少增厚?。利率风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益领先,周度读数分别为 0.19%、0.18%;信用风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益相对靠前,分别达到 0.15%、0.13%。短端方面,本周存单策略跑输基准,城投下沉策略仍有 1.4bp 左右超额收益,与前两周相近,而与中长端基准相比,城投短债下沉策略超额收益由负转正;中长端策略超额收益整体下降,二级债子弹型、久期策略负偏离基准幅度达到 5.9bp、6.1bp 之多,而城投久期策略连续两周超越哑铃型策略,其超额收益在 6.1bp 左右;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额分别降至-1.6bp、-12.9bp 和-36.2bp。
聚焦量化信用策略:久期还能贡献多少增厚?。利率风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益领先,周度读数分别为 0.19%、0.18%;信用风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益相对靠前,分别达到 0.15%、0.13%。短端方面,本周存单策略跑输基准,城投下沉策略仍有 1.4bp 左右超额收益,与前两周相近,而与中长端基准相比,城投短债下沉策略超额收益由负转正;中长端策略超额收益整体下降,二级债子弹型、久期策略负偏离基准幅度达到 5.9bp、6.1bp 之多,而城投久期策略连续两周超越哑铃型策略,其超额收益在 6.1bp 左右;超长端方面,城投、产业及二级超长型组合超额分别降至-1.6bp、-12.9bp 和-36.2bp。核心数据:利率风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益领先,周度读数分别为 0.19%、0.18%;信用风格组合中,城投超长型、城投久期策略收益相对靠前,分别达到 0.15%、0.13%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了久期、量化、量化信用策略、久期还能贡献多少增厚?等议题。