聚焦量化信用策略:信用策略容量还有多少?。信用风格存单重仓组合周度收益均值上行 11.6bp 至0.16% ;城投重仓组合平均收益回升 17.9bp 至 0.24% ,带久期资产优势扩大,久期、哑铃型组合周度收益分别达到0.26% 、0.32% ;二级资本债重仓组合收益均值反弹近 20bp 至 0.27% ,组合久期及其表现基本呈现正相关,长端二永债成为持仓过节的合意标的,推升久期及混合哑铃型组合收益升至 0.3% 以上;超长债重仓策略收益均值上行 38.1bp ,城投、产业及二级超长型组合收益分别为 0.48% 、0.51% 和 0.53% 。具体来看,多数中长端策略累计收益超过基准,城投哑铃型、城投债久期及永续债久期组合的累计超额分别达到 21.4bp 、18.9bp 、17.3bp 。
聚焦量化信用策略:信用策略容量还有多少?。信用风格存单重仓组合周度收益均值上行 11.6bp 至0.16% ;城投重仓组合平均收益回升 17.9bp 至 0.24% ,带久期资产优势扩大,久期、哑铃型组合周度收益分别达到0.26% 、0.32% ;二级资本债重仓组合收益均值反弹近 20bp 至 0.27% ,组合久期及其表现基本呈现正相关,长端二永债成为持仓过节的合意标的,推升久期及混合哑铃型组合收益升至 0.3% 以上;超长债重仓策略收益均值上行 38.1bp ,城投、产业及二级超长型组合收益分别为 0.48% 、0.51% 和 0.53% 。具体来看,多数中长端策略累计收益超过基准,城投哑铃型、城投债久期及永续债久期组合的累计超额分别达到 21.4bp 、18.9bp 、17.3bp 。
聚焦量化信用策略:信用策略容量还有多少?。信用风格存单重仓组合周度收益均值上行 11.6bp 至0.16% ;城投重仓组合平均收益回升 17.9bp 至 0.24% ,带久期资产优势扩大,久期、哑铃型组合周度收益分别达到0.26% 、0.32% ;二级资本债重仓组合收益均值反弹近 20bp 至 0.27% ,组合久期及其表现基本呈现正相关,长端二永债成为持仓过节的合意标的,推升久期及混合哑铃型组合收益升至 0.3% 以上;超长债重仓策略收益均值上行 38.1bp ,城投、产业及二级超长型组合收益分别为 0.48% 、0.51% 和 0.53% 。具体来看,多数中长端策略累计收益超过基准,城投哑铃型、城投债久期及永续债久期组合的累计超额分别达到 21.4bp 、18.9bp 、17.3bp 。核心数据:信用风格存单重仓组合周度收益均值上行 11.6bp 至0.16%;城投重仓组合平均收益回升 17.9bp 至 0.24% ,带久期资产优势扩大,久期、哑铃型组合周度收益分别达到0.26% 、0.32%;二级资本债重仓组合收益均值反弹近 20bp 至 0.27% ,组合久期及其表现基本呈现正相关,长端二永债成为持仓过节的合意标的,推升久期及混合哑铃型组合收益升至 0.3% 以上。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、信用策略容量还有多少?等议题。