聚焦金固股份(002488)深度报告:阿凡达十年磨一剑,铌微新材料平台化。展望未来,报告认为公司是基于阿凡达铌微合金新材料的平台型企业,在车轮业务端,有望随着新客户拓展、新定点量产、新产能建设带来收入及业绩的快速释放,公司目标 2028 年阿凡达车轮中国市场市占率达 50%、全球市场市占率达 30%,长期目标年销量 1.5 亿只、年营收超 700 亿元。2)关于产能布局:市场担心公司前些年归母净利较低,自有资金不足以支撑产能投建,报告认为,2024 年 10 月阿凡达子公司已完成少数股权战投引入、融资金额 11.85 亿元,截至 2024 年底公司账面现金超 17 亿元,配合项目贷款保障产能投建。
聚焦金固股份(002488)深度报告:阿凡达十年磨一剑,铌微新材料平台化。展望未来,报告认为公司是基于阿凡达铌微合金新材料的平台型企业,在车轮业务端,有望随着新客户拓展、新定点量产、新产能建设带来收入及业绩的快速释放,公司目标 2028 年阿凡达车轮中国市场市占率达 50%、全球市场市占率达 30%,长期目标年销量 1.5 亿只、年营收超 700 亿元。2)关于产能布局:市场担心公司前些年归母净利较低,自有资金不足以支撑产能投建,报告认为,2024 年 10 月阿凡达子公司已完成少数股权战投引入、融资金额 11.85 亿元,截至 2024 年底公司账面现金超 17 亿元,配合项目贷款保障产能投建。
聚焦金固股份(002488)深度报告:阿凡达十年磨一剑,铌微新材料平台化。展望未来,报告认为公司是基于阿凡达铌微合金新材料的平台型企业,在车轮业务端,有望随着新客户拓展、新定点量产、新产能建设带来收入及业绩的快速释放,公司目标 2028 年阿凡达车轮中国市场市占率达 50%、全球市场市占率达 30%,长期目标年销量 1.5 亿只、年营收超 700 亿元。2)关于产能布局:市场担心公司前些年归母净利较低,自有资金不足以支撑产能投建,报告认为,2024 年 10 月阿凡达子公司已完成少数股权战投引入、融资金额 11.85 亿元,截至 2024 年底公司账面现金超 17 亿元,配合项目贷款保障产能投建。核心数据:展望未来,报告认为公司是基于阿凡达铌微合金新材料的平台型企业,在车轮业务端,有望随着新客户拓展、新定点量产、新产能建设带来收入及业绩的快速释放,公司目标 2028 年阿凡达车轮中国市场市占率达 50%、全球市场市占率达 30%,长期目标年销量 1.5 亿只、年营收超 700 亿元;2)关于产能布局:市场担心公司前些年归母净利较低,自有资金不足以支撑产能投建,报告认为,2024 年 10 月阿凡达子公司已完成少数股权战投引入、融资金额 11.85 亿元,截至 2024 年底公司账面现金超 17 亿元,配合项目贷款保障产能投建;汽车车轮作为连接轮胎与车轴的安全件,不仅起到承载车身重量、传递扭矩的功能件作用,也起到配合整车造型的装饰作用,我们测算 2025 年全球车轮需求约 5.3 亿只,稳中有升。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 35 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了材料、金固股份、深度报告等议题。