聚焦钢研高纳(300034)首次覆盖报告:高温合金龙头,军民共振驱动长期成长。我们 预计 公 司2025~2027 年归母净利润分别为 1.32/1.52/1.72 亿元,对应 EPS 分别为 0.17/0.19/0.22 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在高温合金领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取PE/PB 较低值,按照 2025 年 165 倍 PE,给予公司目标价 28.05 元,给予“增持”评级。在国防预算持续增长、航空航天装备向高性能化升级的背景下,高温合金作为航空发动机、军机、民机等核心装备的关键基础材料,需求具备长期支撑。
聚焦钢研高纳(300034)首次覆盖报告:高温合金龙头,军民共振驱动长期成长。我们 预计 公 司2025~2027 年归母净利润分别为 1.32/1.52/1.72 亿元,对应 EPS 分别为 0.17/0.19/0.22 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在高温合金领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取PE/PB 较低值,按照 2025 年 165 倍 PE,给予公司目标价 28.05 元,给予“增持”评级。在国防预算持续增长、航空航天装备向高性能化升级的背景下,高温合金作为航空发动机、军机、民机等核心装备的关键基础材料,需求具备长期支撑。
聚焦钢研高纳(300034)首次覆盖报告:高温合金龙头,军民共振驱动长期成长。我们 预计 公 司2025~2027 年归母净利润分别为 1.32/1.52/1.72 亿元,对应 EPS 分别为 0.17/0.19/0.22 元。基于可比公司 PE/PB 估值方法,结合公司在高温合金领域的龙头地位、技术壁垒与成长确定性,审慎性考虑,取PE/PB 较低值,按照 2025 年 165 倍 PE,给予公司目标价 28.05 元,给予“增持”评级。在国防预算持续增长、航空航天装备向高性能化升级的背景下,高温合金作为航空发动机、军机、民机等核心装备的关键基础材料,需求具备长期支撑。核心数据:我们 预计 公 司2025~2027 年归母净利润分别为 1.32/1.52/1.72 亿元,对应 EPS 分别为 0.17/0.19/0.22 元。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 19。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、钢研高纳、首次覆盖报告等议题。