聚焦银行业板块2026开年策略:静水潜流,价值当归。➢ 对公涉房业务预计已过出险高峰:多轮化险安排下地产金融风险化解成效显著,此外情景假设测算下银行表内涉房风险预计整体可控。2026开年投资策略上建议关注四条主线:1)建议在合理估值支撑位增配具备盈利高弹性的优质城商行,推荐杭州银行,建议关注宁波银行、南京银行、重庆银行、青岛银行、厦门银行;2)建议底仓配置高股息大行,建议关注中银香港(H)、中信银行(H)、建设银行(H)、招商银行;3)转债强赎预期或催化关联正股行情 ,建议关注上海银行、兴业银行;4)建议提前布局先前估值折价较多、具备业绩持续修复潜在基础,后续有望依赖行业beta迎来补涨的股份行,建议关注民生银行、平安银行。
聚焦银行业板块2026开年策略:静水潜流,价值当归。➢ 对公涉房业务预计已过出险高峰:多轮化险安排下地产金融风险化解成效显著,此外情景假设测算下银行表内涉房风险预计整体可控。2026开年投资策略上建议关注四条主线:1)建议在合理估值支撑位增配具备盈利高弹性的优质城商行,推荐杭州银行,建议关注宁波银行、南京银行、重庆银行、青岛银行、厦门银行;2)建议底仓配置高股息大行,建议关注中银香港(H)、中信银行(H)、建设银行(H)、招商银行;3)转债强赎预期或催化关联正股行情 ,建议关注上海银行、兴业银行;4)建议提前布局先前估值折价较多、具备业绩持续修复潜在基础,后续有望依赖行业beta迎来补涨的股份行,建议关注民生银行、平安银行。
聚焦银行业板块2026开年策略:静水潜流,价值当归。➢ 对公涉房业务预计已过出险高峰:多轮化险安排下地产金融风险化解成效显著,此外情景假设测算下银行表内涉房风险预计整体可控。2026开年投资策略上建议关注四条主线:1)建议在合理估值支撑位增配具备盈利高弹性的优质城商行,推荐杭州银行,建议关注宁波银行、南京银行、重庆银行、青岛银行、厦门银行;2)建议底仓配置高股息大行,建议关注中银香港(H)、中信银行(H)、建设银行(H)、招商银行;3)转债强赎预期或催化关联正股行情 ,建议关注上海银行、兴业银行;4)建议提前布局先前估值折价较多、具备业绩持续修复潜在基础,后续有望依赖行业beta迎来补涨的股份行,建议关注民生银行、平安银行。核心数据:资金面趋势:报告认为国资法人是银行板块中长期定价的主导资金,一方面国资稳定控股银行股 (25Q2末持股数量、市值占比均在60%以上)、且交易频次较低,另一方面央企、地方国资系统是上市银行长期经营策略制定与实施的主导方。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、银行业板块2026开年策略、静水潜流、价值当归等议题。