2018年一季度基金季报分析：筹码分布均衡化，估值重塑缓行中｜华泰证券

报告摘要

2018年一季度偏股型基金股票投资规模环比上升，但绝对收益为负，跑赢上证综指但跑输创业板。基金配置走向均衡，结束连续六个季度加仓主板，创业板仓位自16Q2以来首次提升。行业上，医药生物、计算机、传媒获显著加仓，食品饮料、非银金融遭减持。前十大重仓股中中国平安、格力电器、贵州茅台居前，稀有金属和医药生物龙头持仓金额增加。本报告详细分析基金仓位变化、行业配置及重仓股变动，适合基金经理、策略研究员、金融分析师、投资顾问及关注A股资金流向的投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 偏股型基金股票投资规模上升但绝对收益为负
2. 偏股基金结束六个季度加仓主板创业板和中小板仓位现拐点
3. 行业配置加仓医药生物计算机和传媒银行仍显著低配
4. 重仓个股加仓稀有金属和生物医药白酒保险持仓金额下降