聚焦飞龙股份(002536)深耕汽车水泵多年,AI液冷泵高弹性可期。AI 液冷行业扩容 :2026 年全球液冷市场规模有望从百亿元 跃至千亿元级别 ,其中随着 GB300/Rubin 出货 量有望提升、NV 液冷需求有望接近 500 亿元 ,CSP 厂商 ASIC芯片出货 量有望提升 、报告预计 对应液冷市场 或将达 300-400 亿元、尤其谷歌增量或可观 ,国内 液冷需求有望达 100-200 亿元。报告认为 2026 年全球 AI 液冷市场规模有望从百亿元增至千亿元级别,公司与核心客户深度绑定配套液冷系统关键部件 CDU 液冷泵,具有竞争优势、订单确定性或较高,中长期公司作为国内头部液冷泵供应商,市占率有望逐步提升,未来有望充分受益液冷行业的快速增长。
聚焦飞龙股份(002536)深耕汽车水泵多年,AI液冷泵高弹性可期。AI 液冷行业扩容 :2026 年全球液冷市场规模有望从百亿元 跃至千亿元级别 ,其中随着 GB300/Rubin 出货 量有望提升、NV 液冷需求有望接近 500 亿元 ,CSP 厂商 ASIC芯片出货 量有望提升 、报告预计 对应液冷市场 或将达 300-400 亿元、尤其谷歌增量或可观 ,国内 液冷需求有望达 100-200 亿元。报告认为 2026 年全球 AI 液冷市场规模有望从百亿元增至千亿元级别,公司与核心客户深度绑定配套液冷系统关键部件 CDU 液冷泵,具有竞争优势、订单确定性或较高,中长期公司作为国内头部液冷泵供应商,市占率有望逐步提升,未来有望充分受益液冷行业的快速增长。
聚焦飞龙股份(002536)深耕汽车水泵多年,AI液冷泵高弹性可期。AI 液冷行业扩容 :2026 年全球液冷市场规模有望从百亿元 跃至千亿元级别 ,其中随着 GB300/Rubin 出货 量有望提升、NV 液冷需求有望接近 500 亿元 ,CSP 厂商 ASIC芯片出货 量有望提升 、报告预计 对应液冷市场 或将达 300-400 亿元、尤其谷歌增量或可观 ,国内 液冷需求有望达 100-200 亿元。报告认为 2026 年全球 AI 液冷市场规模有望从百亿元增至千亿元级别,公司与核心客户深度绑定配套液冷系统关键部件 CDU 液冷泵,具有竞争优势、订单确定性或较高,中长期公司作为国内头部液冷泵供应商,市占率有望逐步提升,未来有望充分受益液冷行业的快速增长。核心数据:AI 液冷行业扩容 :2026 年全球液冷市场规模有望从百亿元 跃至千亿元级别 ,其中随着 GB300/Rubin 出货 量有望提升、NV 液冷需求有望接近 500 亿元 ,CSP 厂商 ASIC芯片出货 量有望提升 、报告预计 对应液冷市场 或将达 300-400 亿元、尤其谷歌增量或可观 ,国内 液冷需求有望达 100-200 亿元;CDU 约占液冷系统价值量 30-40% ,CDU 液冷 泵的性能直接决定了液冷系统的散热效率与稳定性,且 CDU 液冷泵安装方式普遍采用N+1 冗余 ,因此 在液冷系统价值量占比较高;具体各核心业务:1)汽车发动机节能降排部件:预计 2025-2027 年实现营业收入 21.3 亿、20.7 亿、20.1 亿元、对应增速-5%、-3%、-3%,毛利率 28%、25%、23%。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合战略规划、产品经理等读者参考。
重点分析了AI、汽车、盈利、飞龙股份等议题。