聚焦高维宏观周期驱动风格、行业月报(2026/2):经济景气下行、通胀细分项下行看好小盘红利风格。2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日 ,基于宏观变量组合构建中证全指择时策略年化收益 16.56% ,相对中证全指超 额10.19%。红利指数择时 : 2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日,基于宏观变量组合构建红利指数配置策略年化收益 10.97%,相对红利指数超 额8.49%。2014 年 9 月 30 起至 2026 年 1 月 31日 ,基于宏观变量组合构建风格轮动配置策略年化收益 14.79%,相对风格等权超额 4.61%。
聚焦高维宏观周期驱动风格、行业月报(2026/2):经济景气下行、通胀细分项下行看好小盘红利风格。2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日 ,基于宏观变量组合构建中证全指择时策略年化收益 16.56% ,相对中证全指超 额10.19%。红利指数择时 : 2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日,基于宏观变量组合构建红利指数配置策略年化收益 10.97%,相对红利指数超 额8.49%。2014 年 9 月 30 起至 2026 年 1 月 31日 ,基于宏观变量组合构建风格轮动配置策略年化收益 14.79%,相对风格等权超额 4.61%。
聚焦高维宏观周期驱动风格、行业月报(2026/2):经济景气下行、通胀细分项下行看好小盘红利风格。2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日 ,基于宏观变量组合构建中证全指择时策略年化收益 16.56% ,相对中证全指超 额10.19%。红利指数择时 : 2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日,基于宏观变量组合构建红利指数配置策略年化收益 10.97%,相对红利指数超 额8.49%。2014 年 9 月 30 起至 2026 年 1 月 31日 ,基于宏观变量组合构建风格轮动配置策略年化收益 14.79%,相对风格等权超额 4.61%。核心数据:2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日 ,基于宏观变量组合构建中证全指择时策略年化收益 16.56% ,相对中证全指超 额10.19%;红利指数择时 : 2012 年 1 月末起至 2026 年 1 月 31 日,基于宏观变量组合构建红利指数配置策略年化收益 10.97%,相对红利指数超 额8.49%;2014 年 9 月 30 起至 2026 年 1 月 31日 ,基于宏观变量组合构建风格轮动配置策略年化收益 14.79%,相对风格等权超额 4.61%。
本报告由华福证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了宏观、红利、经济、通胀等议题。