聚焦2026年二季度A股投资策略:盈利驱动行情有望徐徐展开。经历过调整后,伴随2026Q2价格显著改善、增长预期向好,叠加外部扰动缓释,市场有望展开由盈利支撑的第二阶段上涨行情。二季度增长有望强于一季度、增速升至4.8%,投资端重大项目开工发力提振有效需求,PPI回正价格水平改善,出口维持较高景气。✓ 1算力基建作为本轮产业周期的核心支撑,其具有无可替代和争议的中心地位;随着算力的不断搭建2算力配套的需求也呈现非线性增加,具备高景气和业绩高增长;3应用端偶见热门应用落地也会带动主题性机会且容易承接内部扩散或补涨,如机器人、游戏、软件等。
聚焦2026年二季度A股投资策略:盈利驱动行情有望徐徐展开。经历过调整后,伴随2026Q2价格显著改善、增长预期向好,叠加外部扰动缓释,市场有望展开由盈利支撑的第二阶段上涨行情。二季度增长有望强于一季度、增速升至4.8%,投资端重大项目开工发力提振有效需求,PPI回正价格水平改善,出口维持较高景气。✓ 1算力基建作为本轮产业周期的核心支撑,其具有无可替代和争议的中心地位;随着算力的不断搭建2算力配套的需求也呈现非线性增加,具备高景气和业绩高增长;3应用端偶见热门应用落地也会带动主题性机会且容易承接内部扩散或补涨,如机器人、游戏、软件等。
聚焦2026年二季度A股投资策略:盈利驱动行情有望徐徐展开。经历过调整后,伴随2026Q2价格显著改善、增长预期向好,叠加外部扰动缓释,市场有望展开由盈利支撑的第二阶段上涨行情。二季度增长有望强于一季度、增速升至4.8%,投资端重大项目开工发力提振有效需求,PPI回正价格水平改善,出口维持较高景气。✓ 1算力基建作为本轮产业周期的核心支撑,其具有无可替代和争议的中心地位;随着算力的不断搭建2算力配套的需求也呈现非线性增加,具备高景气和业绩高增长;3应用端偶见热门应用落地也会带动主题性机会且容易承接内部扩散或补涨,如机器人、游戏、软件等。核心数据:二季度增长有望强于一季度、增速升至4.8%,投资端重大项目开工发力提振有效需求,PPI回正价格水平改善,出口维持较高景气。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 60 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、A股、盈利、产业链等议题。