聚焦2026年二季度策略报告:蓄势而为,更上层楼。季度视角“系统性慢牛”仍在,预计2026年2季度后半段到3季度,上证有望挑战5178-2440之间的0.809分位数。根据二季度行业打分表和基本面,行业配置思路为“新旧能源两手抓,周期消费锦添花”,建议把握四大方向:一是新动能强者恒强,关注受益于“算电协同”、供给出清的电力设备(光伏、风电、锂电);二是HALO交易背景下,传统行业有望迎来价值重估,“重资产”维度下,建议关注电力、通信服务、玻璃纤维、普钢、焦炭、燃气、煤炭开采等,“高壁垒”维度下,建议关注通信服务、电力、电网设备等。四是消费品细分方面,如景气上行、二季度较多催化的医药生物(创新药),以及政策支持、服务消费占比提升空间广阔的消费者服务。
聚焦2026年二季度策略报告:蓄势而为,更上层楼。季度视角“系统性慢牛”仍在,预计2026年2季度后半段到3季度,上证有望挑战5178-2440之间的0.809分位数。根据二季度行业打分表和基本面,行业配置思路为“新旧能源两手抓,周期消费锦添花”,建议把握四大方向:一是新动能强者恒强,关注受益于“算电协同”、供给出清的电力设备(光伏、风电、锂电);二是HALO交易背景下,传统行业有望迎来价值重估,“重资产”维度下,建议关注电力、通信服务、玻璃纤维、普钢、焦炭、燃气、煤炭开采等,“高壁垒”维度下,建议关注通信服务、电力、电网设备等。四是消费品细分方面,如景气上行、二季度较多催化的医药生物(创新药),以及政策支持、服务消费占比提升空间广阔的消费者服务。
聚焦2026年二季度策略报告:蓄势而为,更上层楼。季度视角“系统性慢牛”仍在,预计2026年2季度后半段到3季度,上证有望挑战5178-2440之间的0.809分位数。根据二季度行业打分表和基本面,行业配置思路为“新旧能源两手抓,周期消费锦添花”,建议把握四大方向:一是新动能强者恒强,关注受益于“算电协同”、供给出清的电力设备(光伏、风电、锂电);二是HALO交易背景下,传统行业有望迎来价值重估,“重资产”维度下,建议关注电力、通信服务、玻璃纤维、普钢、焦炭、燃气、煤炭开采等,“高壁垒”维度下,建议关注通信服务、电力、电网设备等。四是消费品细分方面,如景气上行、二季度较多催化的医药生物(创新药),以及政策支持、服务消费占比提升空间广阔的消费者服务。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 80 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了AI、出海、消费、能源等议题。