聚焦2026年建材行业春季策略:厚积薄发,复苏启序,景气先行。1.格局改善带动盈利复苏预期,成本上涨背景下,建材价格端强势复苏;2.二手房成交持续活跃,节后挂牌数量增速慢于往年;3.库存高的区域不增加开发用地,有望进一步改善供给预期。下游驱动与供应受限,玻纤持续高景气:织布机紧缺是普通布价格提升的核心矛盾,纱线技术的稳定突破是特种布紧缺的核心原因。水泥产能处置接近尾声,产量检测是后续的核心看点,预计2027年开始水泥碳交易将逐步收紧,碳价值提高有望扩大企业盈利方差,进一步促进格局改善。
聚焦2026年建材行业春季策略:厚积薄发,复苏启序,景气先行。1.格局改善带动盈利复苏预期,成本上涨背景下,建材价格端强势复苏;2.二手房成交持续活跃,节后挂牌数量增速慢于往年;3.库存高的区域不增加开发用地,有望进一步改善供给预期。下游驱动与供应受限,玻纤持续高景气:织布机紧缺是普通布价格提升的核心矛盾,纱线技术的稳定突破是特种布紧缺的核心原因。水泥产能处置接近尾声,产量检测是后续的核心看点,预计2027年开始水泥碳交易将逐步收紧,碳价值提高有望扩大企业盈利方差,进一步促进格局改善。
聚焦2026年建材行业春季策略:厚积薄发,复苏启序,景气先行。1.格局改善带动盈利复苏预期,成本上涨背景下,建材价格端强势复苏;2.二手房成交持续活跃,节后挂牌数量增速慢于往年;3.库存高的区域不增加开发用地,有望进一步改善供给预期。下游驱动与供应受限,玻纤持续高景气:织布机紧缺是普通布价格提升的核心矛盾,纱线技术的稳定突破是特种布紧缺的核心原因。水泥产能处置接近尾声,产量检测是后续的核心看点,预计2027年开始水泥碳交易将逐步收紧,碳价值提高有望扩大企业盈利方差,进一步促进格局改善。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 53 页。
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重点分析了建材、水泥、消费、盈利等议题。