聚焦A股市场2026年二季度投资策略报告:市场维稳预期明确,波动带来配置机会-260326-渤海证券。宏观方面,未来一阶段,出口方面,出口结构的持续优化以及新动能领域的竞争优势有望对出口韧性形成支撑,但同时需要注意中东局势持续升级所可能带来的外需走弱风险。A 股流动性方面,二季度报告认为资金供给与股票供给的关系将更趋平衡。而若地缘冲突逐渐平息,则市场风险偏好修复叠加产业景气催化,主题性机会有望再度活跃,可重点关注:(1)AI 诸多环节涨价叠加超大规模智算集群建设以及Agent快速渗透有望推动国内云厂商增加资本开支下,算力板块的投资机会;(2)国内政策部署算电协同叠加海外能源转型推升出海预期下,电力设备行业的投资机会。
聚焦A股市场2026年二季度投资策略报告:市场维稳预期明确,波动带来配置机会-260326-渤海证券。宏观方面,未来一阶段,出口方面,出口结构的持续优化以及新动能领域的竞争优势有望对出口韧性形成支撑,但同时需要注意中东局势持续升级所可能带来的外需走弱风险。A 股流动性方面,二季度报告认为资金供给与股票供给的关系将更趋平衡。而若地缘冲突逐渐平息,则市场风险偏好修复叠加产业景气催化,主题性机会有望再度活跃,可重点关注:(1)AI 诸多环节涨价叠加超大规模智算集群建设以及Agent快速渗透有望推动国内云厂商增加资本开支下,算力板块的投资机会;(2)国内政策部署算电协同叠加海外能源转型推升出海预期下,电力设备行业的投资机会。
聚焦A股市场2026年二季度投资策略报告:市场维稳预期明确,波动带来配置机会-260326-渤海证券。宏观方面,未来一阶段,出口方面,出口结构的持续优化以及新动能领域的竞争优势有望对出口韧性形成支撑,但同时需要注意中东局势持续升级所可能带来的外需走弱风险。A 股流动性方面,二季度报告认为资金供给与股票供给的关系将更趋平衡。而若地缘冲突逐渐平息,则市场风险偏好修复叠加产业景气催化,主题性机会有望再度活跃,可重点关注:(1)AI 诸多环节涨价叠加超大规模智算集群建设以及Agent快速渗透有望推动国内云厂商增加资本开支下,算力板块的投资机会;(2)国内政策部署算电协同叠加海外能源转型推升出海预期下,电力设备行业的投资机会。核心数据:宏观流动性方面,美联储 3 月议息会议将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至 3.75%之间不变。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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重点分析了投资策略、A股、股市、流动性等议题。