聚焦TCL电子(01070.HK)港股公司深度报告:TCL电子美国渠道深度研究,产品&渠道双重高端化升级,盈利优化潜力充足。由于公司在中高端渠道的 SKU 数量与均价较三星/LG 等仍有提升空间,整体销售占比也仍具增加潜力,我们看好公司在中高端化战略指引下,持续推动产品结构升级与重点高毛利渠道突破增强盈利能力,故上调公司 2025-2027 年盈利预测,预计 2025-2027年归母净利润分别为 24.5/30.0/33.5 亿港元(前值为 23.0/26.6/29.9 亿港元),对应 EPS 为 1.0/1.2/1.3 元,当前股价对应 PE 为 11/9/8 倍,维持“买入”评级。研究发现,TCL 电子在美国中高端渠道 BestBuy/Cost co 中的 SKU 数量、均价与产品露出等方面均取得显著优化。
聚焦TCL电子(01070.HK)港股公司深度报告:TCL电子美国渠道深度研究,产品&渠道双重高端化升级,盈利优化潜力充足。由于公司在中高端渠道的 SKU 数量与均价较三星/LG 等仍有提升空间,整体销售占比也仍具增加潜力,我们看好公司在中高端化战略指引下,持续推动产品结构升级与重点高毛利渠道突破增强盈利能力,故上调公司 2025-2027 年盈利预测,预计 2025-2027年归母净利润分别为 24.5/30.0/33.5 亿港元(前值为 23.0/26.6/29.9 亿港元),对应 EPS 为 1.0/1.2/1.3 元,当前股价对应 PE 为 11/9/8 倍,维持“买入”评级。研究发现,TCL 电子在美国中高端渠道 BestBuy/Cost co 中的 SKU 数量、均价与产品露出等方面均取得显著优化。
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本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了港股、电子、盈利、品牌等议题。