聚焦“HALO交易”与“抱团”新战场。基金抱团视角,进攻HALO+防御HALO两种思路都可(详见《开辟“抱团” 新战场》):历史基金重仓经验看,TMT占比已至40%,超历史重仓极限水平,预计行情已至后半场。1)海外方面,美债延续下行,全球资金由流出股市转为流入,美国PMI大幅反弹、欧洲OECD领先指数延续上行趋势2)国内方面,2月国债长短端分化,人民币延续升值,企业融资需求低位回升,M2增速&M1增速均回升,2月BCI有所回升,高频看强于去年同期中观跟踪:指数波动率上升,行业轮动速度有所回落,沪深300ETF有显著流出,2月南下资金大幅流入传媒,私募仓位有所回升。
聚焦“HALO交易”与“抱团”新战场。基金抱团视角,进攻HALO+防御HALO两种思路都可(详见《开辟“抱团” 新战场》):历史基金重仓经验看,TMT占比已至40%,超历史重仓极限水平,预计行情已至后半场。1)海外方面,美债延续下行,全球资金由流出股市转为流入,美国PMI大幅反弹、欧洲OECD领先指数延续上行趋势2)国内方面,2月国债长短端分化,人民币延续升值,企业融资需求低位回升,M2增速&M1增速均回升,2月BCI有所回升,高频看强于去年同期中观跟踪:指数波动率上升,行业轮动速度有所回落,沪深300ETF有显著流出,2月南下资金大幅流入传媒,私募仓位有所回升。
聚焦“HALO交易”与“抱团”新战场。基金抱团视角,进攻HALO+防御HALO两种思路都可(详见《开辟“抱团” 新战场》):历史基金重仓经验看,TMT占比已至40%,超历史重仓极限水平,预计行情已至后半场。1)海外方面,美债延续下行,全球资金由流出股市转为流入,美国PMI大幅反弹、欧洲OECD领先指数延续上行趋势2)国内方面,2月国债长短端分化,人民币延续升值,企业融资需求低位回升,M2增速&M1增速均回升,2月BCI有所回升,高频看强于去年同期中观跟踪:指数波动率上升,行业轮动速度有所回落,沪深300ETF有显著流出,2月南下资金大幅流入传媒,私募仓位有所回升。核心数据:基金抱团视角,进攻HALO+防御HALO两种思路都可(详见《开辟“抱团” 新战场》):历史基金重仓经验看,TMT占比已至40%,超历史重仓极限水平,预计行情已至后半场。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 44。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了“HALO交易”与“抱团”新战场等议题。