聚焦事件点评:美伊冲突不改A股慢牛趋势。一是复盘历史,美伊冲突后 1 个交易日内国防军工、有色金属、石油石化相对占优,冲突后 5、10、30 个交易日内对行业表现的影响逐渐减弱。二是当前来看,短期科技和周期仍是配置主线:首先,美伊冲突可能进一步推升有色金属、化工等商品价格,周期行业景气预期可能进一步上升;其次,避险情绪和油价上升及美元上涨对科技股有一定负面影响,但 AI 产业趋势、军工科技预期上升等对科技成长仍有较强支撑;再其次,国内两会来临,科技创新和反内卷、提振内需等政策导向的科技、周期和部分消费可能受益;最后,两会后基本面影响上升,科技和周期盈利趋势向上。
聚焦事件点评:美伊冲突不改A股慢牛趋势。一是复盘历史,美伊冲突后 1 个交易日内国防军工、有色金属、石油石化相对占优,冲突后 5、10、30 个交易日内对行业表现的影响逐渐减弱。二是当前来看,短期科技和周期仍是配置主线:首先,美伊冲突可能进一步推升有色金属、化工等商品价格,周期行业景气预期可能进一步上升;其次,避险情绪和油价上升及美元上涨对科技股有一定负面影响,但 AI 产业趋势、军工科技预期上升等对科技成长仍有较强支撑;再其次,国内两会来临,科技创新和反内卷、提振内需等政策导向的科技、周期和部分消费可能受益;最后,两会后基本面影响上升,科技和周期盈利趋势向上。
聚焦事件点评:美伊冲突不改A股慢牛趋势。一是复盘历史,美伊冲突后 1 个交易日内国防军工、有色金属、石油石化相对占优,冲突后 5、10、30 个交易日内对行业表现的影响逐渐减弱。二是当前来看,短期科技和周期仍是配置主线:首先,美伊冲突可能进一步推升有色金属、化工等商品价格,周期行业景气预期可能进一步上升;其次,避险情绪和油价上升及美元上涨对科技股有一定负面影响,但 AI 产业趋势、军工科技预期上升等对科技成长仍有较强支撑;再其次,国内两会来临,科技创新和反内卷、提振内需等政策导向的科技、周期和部分消费可能受益;最后,两会后基本面影响上升,科技和周期盈利趋势向上。
本报告由华金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、股市、事件点评、美伊冲突不改A股慢牛趋势等议题。