港股特征&动量反转效应研究｜兴业证券2018定量专题报告

报告摘要

本报告是兴业证券定量研究团队推出的港股深度研究首篇。核心发现：港股与A股在交易细则、退市制度等方面差异显著，市场上近50%为仙股（成交量仅占5.4%），日均换手率仅为A股的1/9，流动性较差。针对恒生综指股票池测试动量反转因子，发现短期反转、中期动量、长期反转效应显著，其中一日反转策略多空组合年化收益13.5%，夏普比率1.34，最大回撤仅10.2%。适合量化投资者、港股交易员、金融研究员及资产管理者参考，数据详实，策略可复现。

📋 核心要点(部分)

1. 港股概述
2. 港股发展历史
3. 港股交易制度细则
4. 仙股分析
5. 港股通分析
6. 港股其他特征分析
7. 兴业定量港股数据库构建流程