港股特征&动量反转效应研究｜兴业证券2018定量专题报告
本报告是兴业证券定量研究团队推出的港股深度研究首篇。核心发现：港股与A股在交易细则、退市制度等方面差异显著，市场上近50%为仙股（成交量仅占5.4%），日均换手率仅为A股的1/9，流动性较差。针对恒生综指股票池测试动量反转因子，发现短期反转、中期动量、长期反转效应显著，其中一日反转策略多空组合年化收益13.5%，夏普比率1.34，最大回撤仅10.2%。适合量化投资者、港股交易员、金融研究员及资产管理者参考，数据详实，策略可复现。
报告摘要
本报告是兴业证券定量研究团队推出的港股深度研究首篇。核心发现：港股与A股在交易细则、退市制度等方面差异显著，市场上近50%为仙股（成交量仅占5.4%），日均换手率仅为A股的1/9，流动性较差。针对恒生综指股票池测试动量反转因子，发现短期反转、中期动量、长期反转效应显著，其中一日反转策略多空组合年化收益13.5%，夏普比率1.34，最大回撤仅10.2%。适合量化投资者、港股交易员、金融研究员及资产管理者参考，数据详实，策略可复现。
核心要点
- 港股概述
- 港股发展历史
- 港股交易制度细则
- 仙股分析
- 港股通分析
- 港股其他特征分析
- 兴业定量港股数据库构建流程
报告信息
- 文件全名
- 《宽客眼中的港股那些事儿系列一：港股特征&动量反转效应研究-兴业证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 仙股占比近50%
- 日均换手率为A股1/9
- 日做空金额占市场10-12%
- 一日反转IC为0.052
- 多空组合年化收益13.5%
- 核心议题
常见问题
《港股特征&动量反转效应研究｜兴业证券2018定量专题报告》主要包含哪些内容?
本报告是兴业证券定量研究团队推出的港股深度研究首篇。核心发现：港股与A股在交易细则、退市制度等方面差异显著，市场上近50%为仙股（成交量仅占5.4%），日均换手率仅为A股的1/9，流动性较差。针对恒生综指股票池测试动量反转因子，发现短期反转、中期动量、长期反转效应显著，其中一日反转策略多空组合年化收益13.5%，夏普比率1.34，最大回撤仅10.2%。适合量化投资者、港股交易员、金融研究员及资产管理者参考，数据详实，策略可复现。核心数据:仙股占比近50%;日均换手率为A股1/9;日做空金额占市场10-12%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由兴业证券发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 49。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化投资者、港股交易员、金融研究员、资产管理者等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、港股特征、兴业证券、定量等议题。
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