聚焦信立泰(002294)公司深度研究:深耕心肾代谢综合征,心衰新药JK07潜力巨大。目前已获批六款创新药,短期内有望保障稳定增长;研发持续加码,在研管线丰富,后备增长动力充足。2信立坦(阿利沙坦)有望持续稳健增长;3复立坦、复立安分别为阿利沙坦/氨氯地平和阿利沙坦/吲达帕胺复方制剂,已于 2024、2025 年相继获批并纳入医保,处于快速放量阶段,预计二者峰值均可达 10 亿元。我们预测,2025-2027 年公司实现营业收入 43.37/50.36/59.91 亿元,同比+8.1%/+16.1%/+19.0%,归母净利润 6.40/7.72/9.48 亿元,同比+6.4%/20.7%/22.8%,对应 EPS 为 0.57/0.69/0.85 元。
聚焦信立泰(002294)公司深度研究:深耕心肾代谢综合征,心衰新药JK07潜力巨大。目前已获批六款创新药,短期内有望保障稳定增长;研发持续加码,在研管线丰富,后备增长动力充足。2信立坦(阿利沙坦)有望持续稳健增长;3复立坦、复立安分别为阿利沙坦/氨氯地平和阿利沙坦/吲达帕胺复方制剂,已于 2024、2025 年相继获批并纳入医保,处于快速放量阶段,预计二者峰值均可达 10 亿元。我们预测,2025-2027 年公司实现营业收入 43.37/50.36/59.91 亿元,同比+8.1%/+16.1%/+19.0%,归母净利润 6.40/7.72/9.48 亿元,同比+6.4%/20.7%/22.8%,对应 EPS 为 0.57/0.69/0.85 元。
聚焦信立泰(002294)公司深度研究:深耕心肾代谢综合征,心衰新药JK07潜力巨大。目前已获批六款创新药,短期内有望保障稳定增长;研发持续加码,在研管线丰富,后备增长动力充足。2信立坦(阿利沙坦)有望持续稳健增长;3复立坦、复立安分别为阿利沙坦/氨氯地平和阿利沙坦/吲达帕胺复方制剂,已于 2024、2025 年相继获批并纳入医保,处于快速放量阶段,预计二者峰值均可达 10 亿元。我们预测,2025-2027 年公司实现营业收入 43.37/50.36/59.91 亿元,同比+8.1%/+16.1%/+19.0%,归母净利润 6.40/7.72/9.48 亿元,同比+6.4%/20.7%/22.8%,对应 EPS 为 0.57/0.69/0.85 元。核心数据:3复立坦、复立安分别为阿利沙坦/氨氯地平和阿利沙坦/吲达帕胺复方制剂,已于 2024、2025 年相继获批并纳入医保,处于快速放量阶段,预计二者峰值均可达 10 亿元;我们预测,2025-2027 年公司实现营业收入 43.37/50.36/59.91 亿元,同比+8.1%/+16.1%/+19.0%,归母净利润 6.40/7.72/9.48 亿元,同比+6.4%/20.7%/22.8%,对应 EPS 为 0.57/0.69/0.85 元;2025Q1-3 创新药收入占比已提升至近 46%(2023 年仅为 27%),仿创转型步入收获期。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 28 页。
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重点分析了创新药、药物、信立泰、公司深度研究等议题。