聚焦光研之声2026年3月联合月报:春归。报告认为主要原因一方面与春节前市场交易热度下行有关,另一方面也受到了短期政策引导市场降温以及部分中长期资金短期流出影响。成长将受益于产业热度持续高涨,以及投资者在春季行情中风险偏好的提升,建议重点关注春节期间出现边际变化的人形机器人、计算机、AI 等方向。参考地方两会,预计 2026 年全国 GDP 增速目标将设定为 4.5%-5%区间内,财政政策方面,预计安排赤字率 4.0%、新增专项债 5 万亿、新增超长期特别国债 1.5 万亿,合计广义财政赤字相对去年新增 1 万亿左右;货币政策方面,继续延续适度宽松基调。
聚焦光研之声2026年3月联合月报:春归。报告认为主要原因一方面与春节前市场交易热度下行有关,另一方面也受到了短期政策引导市场降温以及部分中长期资金短期流出影响。成长将受益于产业热度持续高涨,以及投资者在春季行情中风险偏好的提升,建议重点关注春节期间出现边际变化的人形机器人、计算机、AI 等方向。参考地方两会,预计 2026 年全国 GDP 增速目标将设定为 4.5%-5%区间内,财政政策方面,预计安排赤字率 4.0%、新增专项债 5 万亿、新增超长期特别国债 1.5 万亿,合计广义财政赤字相对去年新增 1 万亿左右;货币政策方面,继续延续适度宽松基调。
聚焦光研之声2026年3月联合月报:春归。报告认为主要原因一方面与春节前市场交易热度下行有关,另一方面也受到了短期政策引导市场降温以及部分中长期资金短期流出影响。成长将受益于产业热度持续高涨,以及投资者在春季行情中风险偏好的提升,建议重点关注春节期间出现边际变化的人形机器人、计算机、AI 等方向。参考地方两会,预计 2026 年全国 GDP 增速目标将设定为 4.5%-5%区间内,财政政策方面,预计安排赤字率 4.0%、新增专项债 5 万亿、新增超长期特别国债 1.5 万亿,合计广义财政赤字相对去年新增 1 万亿左右;货币政策方面,继续延续适度宽松基调。核心数据:参考地方两会,预计 2026 年全国 GDP 增速目标将设定为 4.5%-5%区间内,财政政策方面,预计安排赤字率 4.0%、新增专项债 5 万亿、新增超长期特别国债 1.5 万亿,合计广义财政赤字相对去年新增 1 万亿左右;Polymarket 预测 3月 31 日、6 月 30 日、12 月 31 日前美军发动打击的概率分别为 61%、70%、75%;春节前,31 个地方陆续召开两会,全国 GDP 加权目标相对 2025 年下调了 0.22 个百分点至5.2%,固投和社零相对 2025 年下调 0.5 个及 0.2 个百分点。
本报告由光大证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 26。
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重点分析了AI、传媒、宏观、港股等议题。