聚焦全球多资产跟踪月报:能源表现强势,多资产配置产品业绩分化。全球配置产品中,量化与混合策略在收益上持续领先,生息策略在稳定性与回撤控制方面表现突出。大类资产表现:1)权益:新兴及发达市场股市整体近期均出现回撤,发达市场中仅日本实现了正收益,行业中能源表现尤为突出;美股 P/E 估值进一步下降,港股仍存在结构性低估。1)表现:最近 1 个月,量化型与混合型产品收益持续领先,最高达 6.61%,为风险平价策略产品,报告认为该产品的突出收益主要源于在商品上的头寸暴露,其中约 12%配置于能源板块;而受美股回撤影响,主观产品多数收益为负,生息策略仍保留了相对稳定的特征,最近 3 个月最大回撤多数在 3%以内。
聚焦全球多资产跟踪月报:能源表现强势,多资产配置产品业绩分化。全球配置产品中,量化与混合策略在收益上持续领先,生息策略在稳定性与回撤控制方面表现突出。大类资产表现:1)权益:新兴及发达市场股市整体近期均出现回撤,发达市场中仅日本实现了正收益,行业中能源表现尤为突出;美股 P/E 估值进一步下降,港股仍存在结构性低估。1)表现:最近 1 个月,量化型与混合型产品收益持续领先,最高达 6.61%,为风险平价策略产品,报告认为该产品的突出收益主要源于在商品上的头寸暴露,其中约 12%配置于能源板块;而受美股回撤影响,主观产品多数收益为负,生息策略仍保留了相对稳定的特征,最近 3 个月最大回撤多数在 3%以内。
聚焦全球多资产跟踪月报:能源表现强势,多资产配置产品业绩分化。全球配置产品中,量化与混合策略在收益上持续领先,生息策略在稳定性与回撤控制方面表现突出。大类资产表现:1)权益:新兴及发达市场股市整体近期均出现回撤,发达市场中仅日本实现了正收益,行业中能源表现尤为突出;美股 P/E 估值进一步下降,港股仍存在结构性低估。1)表现:最近 1 个月,量化型与混合型产品收益持续领先,最高达 6.61%,为风险平价策略产品,报告认为该产品的突出收益主要源于在商品上的头寸暴露,其中约 12%配置于能源板块;而受美股回撤影响,主观产品多数收益为负,生息策略仍保留了相对稳定的特征,最近 3 个月最大回撤多数在 3%以内。核心数据:1)表现:最近 1 个月,量化型与混合型产品收益持续领先,最高达 6.61%,为风险平价策略产品,报告认为该产品的突出收益主要源于在商品上的头寸暴露,其中约 12%配置于能源板块。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了能源、全球多资产跟踪月报等议题。