2018年A股周期股策略报告｜折返跑时机成熟｜广发证券

报告摘要

2018年中，广发证券发布“折返跑、再均衡”系列报告第三篇，指出周期股“折返跑”时机已成熟。报告认为，风险偏好修复、中报盈利验证期临近、环保限产供给收缩、陆港通资金流入以及低估值抛压缓解等五大条件均已具备。历史数据表明，2010年以来中报盈利超预期的周期股在6-7月可获得明显超额收益。优选配置受益于信用违约风险缓解的化工、有色、建材行业。适合A股投资者、策略分析师、基金经理等关注周期板块机遇的从业者。

📋 报告目录

1. 风险偏好修复，周期股“折返跑”时机成熟
2. 中报盈利验证期，周期股“中报行情”可期
3. 环保限产加码，供给收缩常态化，周期盈利能力可持续
4. 陆港通资金流入“滞涨”周期品规模明显提升
5. 低估值周期股的抛压明显缓解
6. 优选配置受益于信用违约风险缓解的周期行业：化工
7. 有色
8. 建材