聚焦匠心家居(301061)高壁垒的家居出口头部企业,从OEM到OBM快速转型。盈利预测与评级:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 34.2 亿元/43.2 亿元/53.8 亿元,同比分别 增 长 34.2%/26.3%/24.5% ; 归 母 净 利 润 分 别 9.0 亿 元 /11.4 亿 元 /14.5 亿 元 , 同 比 分 别 增 长31.2%/27.7%/26.4%。关键假设1)智能电动沙发:随美国补库周期开启,终端需求有望回暖,老客户订单修复夯实基本盘,新客户开拓、自主品牌布局或将贡献增量,预计 25-27 年收入增速分别为 37%/28%/25%;毛利率在自主品牌占比提升下仍有上行空间,预计 2025-2027年分别为 41%/42%/43%。
聚焦匠心家居(301061)高壁垒的家居出口头部企业,从OEM到OBM快速转型。盈利预测与评级:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 34.2 亿元/43.2 亿元/53.8 亿元,同比分别 增 长 34.2%/26.3%/24.5% ; 归 母 净 利 润 分 别 9.0 亿 元 /11.4 亿 元 /14.5 亿 元 , 同 比 分 别 增 长31.2%/27.7%/26.4%。关键假设1)智能电动沙发:随美国补库周期开启,终端需求有望回暖,老客户订单修复夯实基本盘,新客户开拓、自主品牌布局或将贡献增量,预计 25-27 年收入增速分别为 37%/28%/25%;毛利率在自主品牌占比提升下仍有上行空间,预计 2025-2027年分别为 41%/42%/43%。
聚焦匠心家居(301061)高壁垒的家居出口头部企业,从OEM到OBM快速转型。盈利预测与评级:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 34.2 亿元/43.2 亿元/53.8 亿元,同比分别 增 长 34.2%/26.3%/24.5% ; 归 母 净 利 润 分 别 9.0 亿 元 /11.4 亿 元 /14.5 亿 元 , 同 比 分 别 增 长31.2%/27.7%/26.4%。关键假设1)智能电动沙发:随美国补库周期开启,终端需求有望回暖,老客户订单修复夯实基本盘,新客户开拓、自主品牌布局或将贡献增量,预计 25-27 年收入增速分别为 37%/28%/25%;毛利率在自主品牌占比提升下仍有上行空间,预计 2025-2027年分别为 41%/42%/43%。核心数据:盈利预测与评级:报告预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 34.2 亿元/43.2 亿元/53.8 亿元,同比分别 增 长 34.2%/26.3%/24.5%;关键假设1)智能电动沙发:随美国补库周期开启,终端需求有望回暖,老客户订单修复夯实基本盘,新客户开拓、自主品牌布局或将贡献增量,预计 25-27 年收入增速分别为 37%/28%/25%。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了出口、家居、全球化、品牌等议题。