聚焦固收+基金研究系列、金融产品每周见:权益行情演绎下的平衡术:哪些股票基金经理跨界管理“固收+”?。权益基金经理管理固收+的四大现象:1)从产品维度看,股票基金经理参与管理的固收+产品规模、数量占比皆超过30%;2)从基金经理维度看,权益基金经理参与人数激增,在管规模平均水平略低于固收背景基金经理,大规模基金经理风格轮动显著,单一风格不能穿越长周期;3)从业绩维度看,权益基金经理参与管理实现的收益改善尚不构成普遍规律;4)从能力圈演变的维度看,既有先固收后权益,亦有先权益后固收,也有管理另类资产出身的。权益派固收+的资产配置特征:权益基金经理更偏好股票增强,尤其是低仓位固收+,两类背景基金经理对相同收益风险目标的实现路径差异较大;从择时角度看,不论基金经理背景普遍淡化股票仓位择时,偏好择时的基金经理更多做转债仓位择时。
聚焦固收+基金研究系列、金融产品每周见:权益行情演绎下的平衡术:哪些股票基金经理跨界管理“固收+”?。权益基金经理管理固收+的四大现象:1)从产品维度看,股票基金经理参与管理的固收+产品规模、数量占比皆超过30%;2)从基金经理维度看,权益基金经理参与人数激增,在管规模平均水平略低于固收背景基金经理,大规模基金经理风格轮动显著,单一风格不能穿越长周期;3)从业绩维度看,权益基金经理参与管理实现的收益改善尚不构成普遍规律;4)从能力圈演变的维度看,既有先固收后权益,亦有先权益后固收,也有管理另类资产出身的。权益派固收+的资产配置特征:权益基金经理更偏好股票增强,尤其是低仓位固收+,两类背景基金经理对相同收益风险目标的实现路径差异较大;从择时角度看,不论基金经理背景普遍淡化股票仓位择时,偏好择时的基金经理更多做转债仓位择时。
聚焦固收+基金研究系列、金融产品每周见:权益行情演绎下的平衡术:哪些股票基金经理跨界管理“固收+”?。权益基金经理管理固收+的四大现象:1)从产品维度看,股票基金经理参与管理的固收+产品规模、数量占比皆超过30%;2)从基金经理维度看,权益基金经理参与人数激增,在管规模平均水平略低于固收背景基金经理,大规模基金经理风格轮动显著,单一风格不能穿越长周期;3)从业绩维度看,权益基金经理参与管理实现的收益改善尚不构成普遍规律;4)从能力圈演变的维度看,既有先固收后权益,亦有先权益后固收,也有管理另类资产出身的。权益派固收+的资产配置特征:权益基金经理更偏好股票增强,尤其是低仓位固收+,两类背景基金经理对相同收益风险目标的实现路径差异较大;从择时角度看,不论基金经理背景普遍淡化股票仓位择时,偏好择时的基金经理更多做转债仓位择时。核心数据:权益基金经理管理固收+的四大现象:1)从产品维度看,股票基金经理参与管理的固收+产品规模、数量占比皆超过30%;1 权益基金经理管理固收+的四大现象:权益固收+市占率达到35%;✓ 权益基金经理参管现象普遍:截至当前,由股票基金经理参与管理的固收+产品已达489只,合计规模7592.45亿元,权益背景的基金经理在固收+领域已占据一席之地。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 37 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了固收、基金、股票、固收+基金研究系列等议题。