聚焦国科微(300672)深度报告:涨价提利,多元布局迎新机。公司在超高清智能显示(机顶盒)、智慧视觉(安防)等板块凭借核心技术和产品渗透,不断提升市场份额,预计将持续受益于这些领域的行业需求提升与客户结构升级。2026 年 1 月 20 号,国科微发布涨价通知函,计划对合封 KGD 产品进行价格调整,涨价幅度 40%~80%;公司部分产品合封存储销售,存储涨价同步利好业绩,在内存涨价带动 soc 涨价过程中,公司毛利率有望持续提升,盈利能力也有望持续改善。❑ 产品涨价,毛利率有望持续提升公司下游安防市场和机顶盒产品为主。
聚焦国科微(300672)深度报告:涨价提利,多元布局迎新机。公司在超高清智能显示(机顶盒)、智慧视觉(安防)等板块凭借核心技术和产品渗透,不断提升市场份额,预计将持续受益于这些领域的行业需求提升与客户结构升级。2026 年 1 月 20 号,国科微发布涨价通知函,计划对合封 KGD 产品进行价格调整,涨价幅度 40%~80%;公司部分产品合封存储销售,存储涨价同步利好业绩,在内存涨价带动 soc 涨价过程中,公司毛利率有望持续提升,盈利能力也有望持续改善。❑ 产品涨价,毛利率有望持续提升公司下游安防市场和机顶盒产品为主。
聚焦国科微(300672)深度报告:涨价提利,多元布局迎新机。公司在超高清智能显示(机顶盒)、智慧视觉(安防)等板块凭借核心技术和产品渗透,不断提升市场份额,预计将持续受益于这些领域的行业需求提升与客户结构升级。2026 年 1 月 20 号,国科微发布涨价通知函,计划对合封 KGD 产品进行价格调整,涨价幅度 40%~80%;公司部分产品合封存储销售,存储涨价同步利好业绩,在内存涨价带动 soc 涨价过程中,公司毛利率有望持续提升,盈利能力也有望持续改善。❑ 产品涨价,毛利率有望持续提升公司下游安防市场和机顶盒产品为主。核心数据:公司为国内编解码芯片龙头,同时积极拓展存储芯片、汽车电子、边缘 AI 等新领域,我们看好公司在 AI 时代的全面布局,也看好存储涨价对公司带来的利润弹性,报告预计公司 25 年至 27 年营收分别为16.7/22.8/30.8 亿元,实现归母净利润-1.9/3.3/5.1 亿元,公司作为行业龙头,享有估值溢价,首次覆盖给予“增持”评级。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 21。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、生态、芯片、国科微等议题。