聚焦基础化工行业:美伊地缘延续,化工品涨价持续。建议关注:(1)周期:化工平台型企业以万华化学/华鲁恒升/鲁西化工为代表;反内卷以 PTA、涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)、有机硅、己内酰胺为代表;去产能以大炼化(恒力石化、荣盛石化等)、氨纶(华峰化学等)、氯碱、染料为代表;需求链条以纺服、农化、聚氨酯等海外地产链化工品为代表;(2)成长:以合成生物(华恒生物)、SAF(嘉澳环保、卓越新能等)、润滑油添加剂(瑞丰新材)、固态电池材料为代表;(3)AI 材料:以铬化工(振华股份)、液冷(巨化股份、新宙邦等)、PCB 材料(东材科技、圣泉股份、联瑞新材等)、储能材料(硫化工、磷化工)为代表。
聚焦基础化工行业:美伊地缘延续,化工品涨价持续。建议关注:(1)周期:化工平台型企业以万华化学/华鲁恒升/鲁西化工为代表;反内卷以 PTA、涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)、有机硅、己内酰胺为代表;去产能以大炼化(恒力石化、荣盛石化等)、氨纶(华峰化学等)、氯碱、染料为代表;需求链条以纺服、农化、聚氨酯等海外地产链化工品为代表;(2)成长:以合成生物(华恒生物)、SAF(嘉澳环保、卓越新能等)、润滑油添加剂(瑞丰新材)、固态电池材料为代表;(3)AI 材料:以铬化工(振华股份)、液冷(巨化股份、新宙邦等)、PCB 材料(东材科技、圣泉股份、联瑞新材等)、储能材料(硫化工、磷化工)为代表。
聚焦基础化工行业:美伊地缘延续,化工品涨价持续。建议关注:(1)周期:化工平台型企业以万华化学/华鲁恒升/鲁西化工为代表;反内卷以 PTA、涤纶长丝(桐昆股份、新凤鸣)、有机硅、己内酰胺为代表;去产能以大炼化(恒力石化、荣盛石化等)、氨纶(华峰化学等)、氯碱、染料为代表;需求链条以纺服、农化、聚氨酯等海外地产链化工品为代表;(2)成长:以合成生物(华恒生物)、SAF(嘉澳环保、卓越新能等)、润滑油添加剂(瑞丰新材)、固态电池材料为代表;(3)AI 材料:以铬化工(振华股份)、液冷(巨化股份、新宙邦等)、PCB 材料(东材科技、圣泉股份、联瑞新材等)、储能材料(硫化工、磷化工)为代表。核心数据:化工品价格上涨较多:据百川、wind 资讯,在我们跟踪的 336 个产品中,上涨、持平、下跌的产品数量分别为 195/118/23 种,占比分别为58%、35%和 7%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了化工、宏观、基础化工行业、美伊地缘延续等议题。