聚焦大类资产配置新框架(13):全球资产的天平正从利率摆向通胀。全球资产的天平正从利率摆向通胀——大类资产配置新框架(13)核心观点一旦具备足够长的历史视野,便能意识到,全球有一个容易被人忽略的长周期,时长在 10~20 年。如果美伊最终走向摩擦长期化,油价中枢不可避免地上抬,这意味着美伊冲突不仅是二战之后第四次原油供给变革,更是全球权力版图重构的关键点。本文重点探讨一个问题,美伊冲突之后如果油价中枢系统上抬,一段时间内都下不来,是否意味着全球资产配置体系的重构。
聚焦大类资产配置新框架(13):全球资产的天平正从利率摆向通胀。全球资产的天平正从利率摆向通胀——大类资产配置新框架(13)核心观点一旦具备足够长的历史视野,便能意识到,全球有一个容易被人忽略的长周期,时长在 10~20 年。如果美伊最终走向摩擦长期化,油价中枢不可避免地上抬,这意味着美伊冲突不仅是二战之后第四次原油供给变革,更是全球权力版图重构的关键点。本文重点探讨一个问题,美伊冲突之后如果油价中枢系统上抬,一段时间内都下不来,是否意味着全球资产配置体系的重构。
聚焦大类资产配置新框架(13):全球资产的天平正从利率摆向通胀。全球资产的天平正从利率摆向通胀——大类资产配置新框架(13)核心观点一旦具备足够长的历史视野,便能意识到,全球有一个容易被人忽略的长周期,时长在 10~20 年。如果美伊最终走向摩擦长期化,油价中枢不可避免地上抬,这意味着美伊冲突不仅是二战之后第四次原油供给变革,更是全球权力版图重构的关键点。本文重点探讨一个问题,美伊冲突之后如果油价中枢系统上抬,一段时间内都下不来,是否意味着全球资产配置体系的重构。核心数据:CPI 同比更是在 3%左右水平体现出极强的粘性;俄乌冲突之后,日元实际有效汇率走贬约 50%,也是近年日本通胀粘性的原因之一;欧洲则深陷俄乌冲突,直面通胀和就业压力,能源对 CPI 拉动水平在所有国家中最高,超过 4%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 33 页。
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重点分析了利率、通胀、债市、油价等议题。