聚焦学大教育(000526)公司跟踪报告:主业韧性强,看好低估值下的成长修复。2023/2024/2025 前三季度公司分别实现营业收入 22.1/27.9/26.1 亿元, 同 比 增 长23%/26%/16% ;实现归母净利润 1.5/1.8/2.3 亿元,同比 增 长1035.2%/16.8/31.5%。对教培行业有助于扩大高中阶段在校生基数、夯实个性化辅导和升学规划等需求池,也意味着行业需求有望由“有学上”进一步升级为“上更适合的学校、取得更优升学结果”的结构性需求,公司作为全国性个性化教育龙头有望持续受益。在此基础上,公司进一步围绕集成电路产业链开展投资布局,切入 EDA、GPU 等高景气赛道,强化职业教育的产业深度与专业壁垒;同时,AI 大模型及智能化教学体系建设也在持续推进,有望在提升教学效果的同时优化运营效率。
聚焦学大教育(000526)公司跟踪报告:主业韧性强,看好低估值下的成长修复。2023/2024/2025 前三季度公司分别实现营业收入 22.1/27.9/26.1 亿元, 同 比 增 长23%/26%/16% ;实现归母净利润 1.5/1.8/2.3 亿元,同比 增 长1035.2%/16.8/31.5%。对教培行业有助于扩大高中阶段在校生基数、夯实个性化辅导和升学规划等需求池,也意味着行业需求有望由“有学上”进一步升级为“上更适合的学校、取得更优升学结果”的结构性需求,公司作为全国性个性化教育龙头有望持续受益。在此基础上,公司进一步围绕集成电路产业链开展投资布局,切入 EDA、GPU 等高景气赛道,强化职业教育的产业深度与专业壁垒;同时,AI 大模型及智能化教学体系建设也在持续推进,有望在提升教学效果的同时优化运营效率。
聚焦学大教育(000526)公司跟踪报告:主业韧性强,看好低估值下的成长修复。2023/2024/2025 前三季度公司分别实现营业收入 22.1/27.9/26.1 亿元, 同 比 增 长23%/26%/16% ;实现归母净利润 1.5/1.8/2.3 亿元,同比 增 长1035.2%/16.8/31.5%。对教培行业有助于扩大高中阶段在校生基数、夯实个性化辅导和升学规划等需求池,也意味着行业需求有望由“有学上”进一步升级为“上更适合的学校、取得更优升学结果”的结构性需求,公司作为全国性个性化教育龙头有望持续受益。在此基础上,公司进一步围绕集成电路产业链开展投资布局,切入 EDA、GPU 等高景气赛道,强化职业教育的产业深度与专业壁垒;同时,AI 大模型及智能化教学体系建设也在持续推进,有望在提升教学效果的同时优化运营效率。核心数据:实现归母净利润 1.5/1.8/2.3 亿元,同比 增 长1035.2%/16.8/31.5%;[Tabl投e_S资um建m议:ary]我们预测公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.99/2.54/3.21元。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了教育、AI、政策、学大教育等议题。