聚焦宏观专题报告:战争阶段性缓和,维持哑铃配置,战略性推荐消费板块。n 海外方面,本周地缘风险烈度下降,但持续性或超预期,要为市场波动做好准备。Ø 报告认为,伊朗方面已经选出了新的领导人;伊朗封锁霍尔木兹海峡对油价影响较大,对美国通胀压力较大,美国国内通胀长期被选民诟病,预计构成特朗普“taco”最重要动力;伊朗为了保全政权生存谈判的意愿也比较强,双方可能在向着局势降级的方向演进,油价对于市场的冲击可能缓和。因此,今年4.5%-5%的赤字率主要需要表外特别是金融信贷的支撑,特别是以8000亿政策性金融工具撬动基建类投资。
聚焦宏观专题报告:战争阶段性缓和,维持哑铃配置,战略性推荐消费板块。n 海外方面,本周地缘风险烈度下降,但持续性或超预期,要为市场波动做好准备。Ø 报告认为,伊朗方面已经选出了新的领导人;伊朗封锁霍尔木兹海峡对油价影响较大,对美国通胀压力较大,美国国内通胀长期被选民诟病,预计构成特朗普“taco”最重要动力;伊朗为了保全政权生存谈判的意愿也比较强,双方可能在向着局势降级的方向演进,油价对于市场的冲击可能缓和。因此,今年4.5%-5%的赤字率主要需要表外特别是金融信贷的支撑,特别是以8000亿政策性金融工具撬动基建类投资。
聚焦宏观专题报告:战争阶段性缓和,维持哑铃配置,战略性推荐消费板块。n 海外方面,本周地缘风险烈度下降,但持续性或超预期,要为市场波动做好准备。Ø 报告认为,伊朗方面已经选出了新的领导人;伊朗封锁霍尔木兹海峡对油价影响较大,对美国通胀压力较大,美国国内通胀长期被选民诟病,预计构成特朗普“taco”最重要动力;伊朗为了保全政权生存谈判的意愿也比较强,双方可能在向着局势降级的方向演进,油价对于市场的冲击可能缓和。因此,今年4.5%-5%的赤字率主要需要表外特别是金融信贷的支撑,特别是以8000亿政策性金融工具撬动基建类投资。核心数据:Ø 今年GDP目标设置为4.5%-5%,我们假设按照平均值4.8%左右作为目标。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 41。
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重点分析了宏观、消费、宏观专题报告等议题。