聚焦市场行业风格跟踪月报:资金流向基础建设,风格轮动突出科创潜力。相比之下,传媒、商贸零售等行业则持续处于资金流出状态,显示出市场在当前阶段对不同赛道关注度的显著分化。然而,基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 2 月 27 日)显示,进入 3 月第一周,市场风格可能发生转向,波动率、盈利波动及动量等风格的综合预测标签得分居前(波动率 1.00、盈利波动 0.33、动量 0.33),表明短期市场逻辑或将从单纯的成长股息驱动,向高波动、高弹性方向切换。这一鲜明对比清晰地表明,基于当前宏观与市场数据,以科创为代表的成长风格具备更强的相对收益潜力,传统的价值防御型策略则可能阶段性面临挑战,市场风格轮动正从价值红利向科技创新方向加速深化。
聚焦市场行业风格跟踪月报:资金流向基础建设,风格轮动突出科创潜力。相比之下,传媒、商贸零售等行业则持续处于资金流出状态,显示出市场在当前阶段对不同赛道关注度的显著分化。然而,基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 2 月 27 日)显示,进入 3 月第一周,市场风格可能发生转向,波动率、盈利波动及动量等风格的综合预测标签得分居前(波动率 1.00、盈利波动 0.33、动量 0.33),表明短期市场逻辑或将从单纯的成长股息驱动,向高波动、高弹性方向切换。这一鲜明对比清晰地表明,基于当前宏观与市场数据,以科创为代表的成长风格具备更强的相对收益潜力,传统的价值防御型策略则可能阶段性面临挑战,市场风格轮动正从价值红利向科技创新方向加速深化。
聚焦市场行业风格跟踪月报:资金流向基础建设,风格轮动突出科创潜力。相比之下,传媒、商贸零售等行业则持续处于资金流出状态,显示出市场在当前阶段对不同赛道关注度的显著分化。然而,基于宏观指标和 Logistic 模型的最新预测(截至 2 月 27 日)显示,进入 3 月第一周,市场风格可能发生转向,波动率、盈利波动及动量等风格的综合预测标签得分居前(波动率 1.00、盈利波动 0.33、动量 0.33),表明短期市场逻辑或将从单纯的成长股息驱动,向高波动、高弹性方向切换。这一鲜明对比清晰地表明,基于当前宏观与市场数据,以科创为代表的成长风格具备更强的相对收益潜力,传统的价值防御型策略则可能阶段性面临挑战,市场风格轮动正从价值红利向科技创新方向加速深化。核心数据:2 月成长股息风格占优,但 3 月首周模型预测风格或将切换:从风格因子表现来看,2026 年 2 月市场风格明显偏向成长(+0.89%)与股息(+0.61%),而动量风格(-1.15%)表现最差;以中信一级行业以及中信一级行业指数为基准,我们以周为时间尺度,利用不同角度的资金流向指标,对共 30 个中信一级行业进行打分,具体选择指标、指标窗口、指标方向以及计算方法如下。
本报告由银河证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 11 页。
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重点分析了ETF、宏观、经济、市场行业风格跟踪月报等议题。